月曜日、シティはYum! Brands（NYSE:YUM）に対する買い推奨を再確認し、目標株価を$58.80に据え置きました。
同社の第3四半期業績は予想を上回り、コア営業利益が前年同期比18%増加し、シティの予想を5%上回りました。この成長は、予想以上に改善した既存店舗利益率（前年同期比50ベーシスポイント上昇）と営業利益率（140ベーシスポイント上昇）によるものです。
Yum! Brandsの第3四半期決算は、一般管理費の効果的な管理と堅調な店舗利益率を示しました。この業績は、以前に同社の店舗利益率に影響を与えていた競争圧力に関する市場の懸念を払拭するものとなりました。同社の業績予想上回りは、業界競争に対する耐性の表れとして捉えられています。
長期的な成長見通しに対する自信を示す動きとして、Yum! Brandsは株主への資本還元プログラムの拡大を発表しました。配当金と自社株買いを含むこのプログラムは、2024年から2026年の期間で45億ドルに拡大される予定です。これは、以前に表明された30億ドルの目標から大幅な増加となります。
シティは、米国上場株と香港上場株の両方について、Yum! Brandsの株式に対する評価を変更していません。同社の最近の財務実績と、拡大された資本還元プログラムを通じて株主価値を高めるコミットメントが、シティの同社株に対する前向きな見方に寄与しています。
その他の最近のニュースでは、Yum! Brandsは2024年第2四半期のコア営業利益が10%成長したと報告し、Taco BellとKFC Internationalが大きく貢献しました。しかし、KFCとPizza Hutの既存店売上高はともに3%減少しました。
アナリスト会社のLoop CapitalとTD Cowenは同社に対する見通しを更新しました。Loop CapitalとTD Cowenはともにホールド評価を維持し、目標株価をそれぞれ$143と$145に設定しました。
最近の動向には、Yum! Brandsが普通株1株当たり$0.67の四半期配当金を発表したこと、および英国とカナダでの更なる拡大計画（主にPizza Hutに焦点を当てる）が含まれ、2025年には少なくとも8%のコア営業利益成長を見込んでいます。
InvestingProの洞察
Yum! Brandsの強力な第3四半期業績と拡大された資本還元プログラムは、InvestingProのデータによってさらに裏付けられています。同社の時価総額は372.1億ドルで、ファストフード業界における重要な存在感を反映しています。Yum! Brandsは一貫した収益性を示しており、2024年第2四半期時点での過去12ヶ月の調整後P/E比率は22.25で、同社の収益力に対する投資家の信頼を示しています。
InvestingProのヒントは、Yum! Brandsの株主価値へのコミットメントを強調しています。同社は6年連続で配当を増加させ、21年連続で配当を維持しています。これは最近発表された45億ドルへの資本還元プログラムの拡大と一致しています。さらに、Yum! Brandsの流動資産は短期債務を上回っており、成長イニシアチブと株主還元を支える財務的安定性を示唆しています。
2024年第2四半期の4.51%の収益成長と、過去12ヶ月の34.69%という印象的な営業利益率は、シティの分析で指摘されているように、同社のコスト管理能力と収益性向上能力を裏付けています。
より包括的な洞察を求める投資家向けに、InvestingProはYum! Brandsに関する8つの追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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