月曜日、中銀国際は株洲中車時代電気（3898:HK）（OTC: ZHUZY）に対する評価を「アンダーパフォーム」から「ホールド」に変更し、目標株価をHK$47.00からHK$42.00に引き下げました。この改定は、同社が2024年第3四半期の業績を発表し、前年同期比で収益が8%増加、純利益が約11%増加したことを受けたものです。これらの数字は、2024年上半期に見られた収益20%増、純利益31%増という力強い成長と対照的です。
決算説明会で、同社は中国鉄道建設公司（CRC）が2024年第4四半期に新しい高速鉄道の入札を行い、老朽化した内燃機関車（ICE）の置き換えを開始する計画であることを示しました。この移行は、CRRCの新エネルギー機関車の検証と中央政府からの資金調達の確保を条件としています。
中銀国際のアナリストは、CRRCが直面する潜在的な課題、特に絶縁ゲートバイポーラトランジスタ（IGBT）業界の供給過剰が2025年にかけて激化すると予想されることを指摘しました。この要因が、同社の株式を「ホールド」と評価する決定につながり、業界の逆風に直面する中で同社の短期的なパフォーマンスに対して中立的な見通しを示唆しています。
「ホールド」評価は、株洲中車時代電気の見通しに対する慎重な姿勢を反映しており、同社の最近の業績と予想される市場条件のバランスを取っています。HK$42.00に改定された目標株価は、最新の財務結果と市場予測を考慮した上での中銀国際の調整後の株価予想を表しています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、株洲中車時代電気に対する中銀国際の分析に深みを加えています。IGBT業界の課題が指摘されているにもかかわらず、同社は強固な財務状況を維持しています。InvestingProのデータによると、株洲中車は負債を上回る現金を保有しており、流動資産が短期債務を上回っています。この財務的安定性は、潜在的な業界の逆風に対するバッファーとなる可能性があります。
同社のP/E比率10.62とPEG比率0.96は、株価が収益成長の可能性に比べて割安である可能性を示唆しています。これは、近い将来の収益成長に比べてP/E比率が低いことを示すInvestingProのヒントと一致しています。さらに、配当利回り5.32%と18年連続で配当を維持してきた実績から、株洲中車は配当重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
中銀国際が見通しを調整する一方で、株洲中車は年初来の株価総合リターンが32.53%と回復力を示しています。この業績と過去12ヶ月間の収益性は、業界の課題にもかかわらず、同社が堅固な事業基盤を維持していることを示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProは株洲中車に関する8つの追加ヒントを提供しており、同社の市場ポジションと潜在性についてより深い理解を得ることができます。
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