月曜日、TD CowenはTotalEnergies SE (NYSE:TTE)の株価目標を$74.00から$72.00に引き下げましたが、同社の株式に対する「ホールド」評価は維持しました。この調整は、TotalEnergiesがCOVID-19期間を除いて、精製事業の業績が数年来の低水準であったことを報告し、さらにこの事業セグメントの近い将来に対して慎重な見通しを示したことを受けてのものです。
TD Cowenは、改定された株価目標に影響を与えるいくつかの要因を挙げています。同社は、特にキャッシュフローとギアリング（財務レバレッジの指標）の面で、2024年度のガイダンスを下回る財務実績をもたらす可能性のある傾向を経験しています。これらの懸念にもかかわらず、アナリストはTotalEnergiesのバランスシートが2026年まで株主還元を支えると予想しています。
レポートはまた、ロシアとウクライナの紛争が解決すれば、TotalEnergiesが潜在的に20億ドルを回収できる可能性があることにも言及しています。しかし、同社のレバレッジ指標は期末に高水準で終わると予想されており、これは2026年末までに負債が株主資本に対して増加することを示唆しています。
アナリストのコメントには、TotalEnergiesに対する投資会社のスタンスに変更はなく、「ホールド」評価を再確認しています。これは、投資家に対して、現時点で積極的に株式を追加購入したり、既存の保有株を売却したりすることなく、現在のポジションを維持するよう助言していることを示唆しています。
このコメントは、精製セクターの不確実性とTotalEnergiesが今後数年間で直面する可能性のあるより広範な財務的課題を反映して、慎重なアプローチを強調しています。
その他の最近のニュースでは、TotalEnergiesは2024年の第3四半期に41億ドルの調整後純利益を報告し、2024年の最初の9ヶ月間で合計139億ドルとなり、堅調な業績を示しました。厳しい市場環境にもかかわらず、エネルギー大手は配当金の増加と2024年第1四半期に20億ドルの自社株買いプログラムを設定することで、株主還元へのコミットメントを確認しました。
同社はまた、統合LNGと統合電力セグメントで強力な業績を報告し、第3四半期の調整後営業利益はそれぞれ11億ドルと5億ドルでした。
TotalEnergiesはスリナムとウガンダの新プロジェクトの進捗状況を更新し、これらは順調に進んでおり、2026年半ばまでに生産を開始する予定です。同社はまた、2030年までに年間3%の生産成長を目指し、2024年の純投資ガイダンスを160億ドルから180億ドルに設定するなど、将来の計画を概説しています。
TotalEnergiesはまた、モザンビークの状況を監視しており、セキュリティと政治的安定性の改善を条件に操業再開を検討しています。
欧州の精製マージンが66%減少し、ブレント原油価格が5%下落したにもかかわらず、TotalEnergiesは欧州の製油所の再構築とバイオ製油所への移行について慎重ながらも楽観的な見方を維持しています。
同社はまた、主にサンパワーのチャプター11に関連する10億ドルの資産償却と、統合電力の平均使用資本利益率が10%を下回ったことを報告しています。これらがTotalEnergiesの最近の動向の一部です。
InvestingProの洞察
TotalEnergies SEの現在の財務指標と市場ポジションは、TD Cowenの分析に追加のコンテキストを提供します。InvestingProのデータによると、同社のP/E比率は8.75で、収益に対して株価が割安である可能性を示唆しています。これは、精製セグメントの短期的な課題にもかかわらず、投資家にとって潜在的な価値があることを示す、株価目標の引き下げを考慮すると特に興味深いものです。
InvestingProのヒントは、TotalEnergiesが48年連続で配当金を維持していることを強調しており、株主還元への強いコミットメントを示しています。これは、同社のバランスシートが2026年まで株主還元を支えると予想されるというTD Cowenの観察と一致しています。さらに、株価は現在52週安値近くで取引されており、同社の長期的な見通しを考慮すると、投資家にとって機会を提示する可能性があります。
TotalEnergiesが適度な水準の負債で運営していることは注目に値します。これにより、精製セクターの課題に対処する際にある程度の柔軟性が提供される可能性があります。より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはTotalEnergiesの財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する可能性のある6つの追加のヒントを提供しています。
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