月曜日、ドイツ銀行はロブロックス・コーポレーション(NYSE:RBLX)の見通しを調整し、株価目標を従来の45ドルから60ドルに引き上げ、同時に買い推奨を維持しました。
この改定は、ロブロックスの力強い第3四半期業績を受けたものです。同社の予約額は11.3億ドルで、前年同期比34%増となり、予想を大きく上回りました。この数字は、ドイツ銀行とウォール街の予想をそれぞれ11%と10%上回りました。
同社の予約額は、デイリーアクティブユーザー（DAU）の増加、支払い率の改善、特に13歳以上のユーザーにおける1DAUあたりの平均予約額の増加によって押し上げられました。AIを活用したアルゴリズムの顕著な進歩が、ユーザーエンゲージメントとダイナミックプライシング戦略を強化し、収益化の取り組みを向上させました。
ロブロックスのDAU成長は8,890万人に加速し、前年同期比27%増となり、市場予想を5ポイント上回りました。
ロブロックスはまた、過去最高のエンゲージメントを報告し、ユーザーの利用時間は207億時間に達し、前年同期比29%増となりました。この急増は、同社の改良されたレコメンデーションアルゴリズムとLive Opsイベントの拡大によるものです。また、この四半期はゲームプレイ時間の8%がコンソールの利用によるものであり、非コンソール活動が前年同期比28%の堅調な成長を示したことが強調されました。
今後の見通しとして、ロブロックスの第4四半期の予約額ガイダンスは13.4-13.6億ドルで、中間値で前年同期比20%増となっています。この予想はアナリスト予想を4%上回っており、第3四半期の予約額が市場予想を11%上回ったことを考えると、保守的な姿勢を示唆している可能性があります。
ただし、第4四半期は前年のPlayStationローンチと比較されることになり、ガイダンスではコンソールの予約額が横ばいと想定されています。
ドイツ銀行はロブロックスの将来について楽観的な見方を維持しており、成長モメンタムがプラットフォームの大幅な改善によって推進されていると指摘しています。新しいバイラルゲームの創造と年齢層の高いユーザーの獲得が、より幅広い層向けのコンテンツ開発を促進する活気あるエコシステムを育成しています。
これらの要因を考慮し、ドイツ銀行は2024年第4四半期と2025年通期の予約額予想をそれぞれ3%と6%引き上げました。新しい株価目標は、2025年度の予想予約額53億ドルの8倍をベースにしています。
その他の最近のニュースでは、ロブロックス・コーポレーションは第3四半期の好調な業績を受けて、複数のアナリストによる格上げの対象となっています。Macquarieはロブロックスの株価目標を58ドルに引き上げ、収益の34%増加とデイリーアクティブユーザーの27%増加を指摘しました。Needhamもロブロックスの目標を60ドルに修正し、予約額の34%成長を強調しました。
BTIGは株価目標を51ドルから56ドルに引き上げ、同社の印象的な第3四半期決算報告書を反映しました。Barclaysは株価目標を50ドルに、BMO Capital Marketsは56ドルから62ドルに引き上げ、両社とも同社の堅調な予約額成長を認識しています。
これらの格上げは、ロブロックスが収益の29%増加で9.19億ドル、予約額の34%成長で11.29億ドルを報告した後に行われました。Moody'sはこれらの好調な結果を受けて、ロブロックスのシニア債をBA1に格上げしました。
同社の戦略的イニシアチブ、特にディスカバリーの改善、パーソナライゼーション、ダイナミックプライシングが、より高いコンバージョン率と予約額につながる重要な要因となっています。
InvestingPro Insights
ロブロックスの最近の業績とドイツ銀行の楽観的な見通しは、InvestingProのリアルタイムデータによってさらに裏付けられています。同社の収益成長は引き続き堅調で、2024年第3四半期時点の過去12ヶ月間で27.98%増加しており、記事で言及された堅調な予約額成長と一致しています。この成長軌道は続くと予想され、InvestingPro Tipsの1つは、アナリストが今年の売上高成長を予想していることを示しています。
ポジティブなモメンタムにもかかわらず、投資家はロブロックスが現在52週高値に近い水準で取引されており、価格がピークの97.7%であることに注意すべきです。これは、株式のRSIが買われ過ぎの領域にある可能性があることを示唆する別のInvestingPro Tipと一致しています。さらに、同社の高いPrice / Book倍率177.75は、市場がロブロックスの将来の潜在性を楽観的に評価していることを反映しています。
ロブロックスが強い成長を経験している一方で、まだ収益性がないことは注目に値します。同社は2024年第3四半期時点の過去12ヶ月間で11億7,439万ドルの営業損失を報告しています。これは、アナリストが今年の収益性を予想していないというInvestingPro Tipと一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはロブロックスに関する15の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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