月曜日、ドイツ銀行はSoftwareOne（SWON:SW）の見通しを調整し、目標株価をCHF18.00からCHF7.50に引き下げましたが、同社株のホールド評価は維持しました。この調整は、SoftwareOneが最近発表した組織変更と2024年および2026年の財務ガイダンス修正に関するアドホック発表を受けてのものです。
SoftwareOneは日曜日、2023年4月から就任していたDuffy CEOの退任を発表しました。後任として、本日付でErb氏が就任します。この経営陣の交代に加えて、同社は今後数年間の財務見通しの引き下げも発表しました。
2024年の修正後ガイダンスでは、前年比の通貨ベースでの収益成長率が2-5%になると予想されており、これは以前の7-9%の予測から減少しています。調整後EBITDAマージンも、以前の24.5-25.5%の予測から21-23%に引き下げられました。2026年については、SoftwareOneは以前の10%台半ばの成長目標から二桁成長を目指すとし、調整後EBITDAマージンは28%という以前の目標から27%に近づくことを目標としています。
同社はこれらの調整の要因をいくつか挙げています。Duffy氏が今年初めに導入した新しい市場戦略が、北米やEMEAの一部を含む特定の地域での販売実行を予想外に混乱させました。さらに、マイクロソフトのインセンティブ削減、マクロ経済状況、2024年第3四半期の期待を下回る業績も、同社の修正予測に影響を与えています。
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