火曜日、KeyBanc Capital Marketsは、Marqeta Inc. (NASDAQ: MQ)に対する評価をOverweightからSector Weightに引き下げました。この決定は、Marqetaの第3四半期財務報告を受けたものです。同社は2024年通期の売上高と粗利益のガイダンスを大幅に修正し、さらに2025年の初期見通しを提示しましたが、その成長率は会社と市場の期待を大きく下回るものでした。
2025年度の修正後の予測では、粗利益の成長率が前年比15%となっており、これは以前予想されていた25%から大幅な減少です。粗利益の予測減少にもかかわらず、Marqetaは調整後EBITDAの目標を維持する方針です。これは、同社が追加的なコスト削減措置を講じていることを示唆しています。
KeyBancは、ガイダンス修正の主な要因として、プログラム実施の期間延長を挙げています。この遅延は、Marqetaのパートナー銀行が直面している規制監視の強化によるものです。さらに、一部の顧客によるサービスの内製化も成長率に圧力をかけています。
Marqetaがこれらの課題に対処する中、KeyBancは2025年度の構造的に低下した成長率を反映させるために評価を修正しました。Sector Weightへの格下げは、業界平均と同等のパフォーマンスを示す中立的な姿勢を示しています。
他の最近のニュースでは、パッケージソフトウェアサービスプロバイダーであるMarqetaに一連の重要な動きがありました。最高製品技術責任者のRandy Kernの退任が確認され、その責任は既存の経営陣に分散されることになりました。
Marqetaの第2四半期決算は、純収益が46%減少し、粗利益が6%縮小するなど、まちまちの結果となりました。しかし、総取引量は前年同期比32%増の710億ドルに達しました。
また、同社はKlarna、Affirm、Branchと協力し、決済アプリやデジタルウォレット内にBuy Now, Pay Later（後払い）オプションを統合するMarqeta Flexの開発を発表しました。
ゴールドマン・サックスは、Marqetaの肯定的な成長軌道と国際展開の可能性を認識し、中立的な評価を維持しています。Varo BankやZohoとの戦略的パートナーシップが確立され、同社はVisaからフレキシブルな認証サポートの認証を受けています。
これらの最近の動向は、財務結果が混在しているにもかかわらず、Marqetaの戦略的成長を強調しています。同社は近い将来の収益性と持続可能な成長の達成に楽観的な姿勢を示しています。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProのデータは、Marqetaの現状に追加の文脈を提供しています。同社の時価総額は30.2億ドルで、フィンテックセクターにおける位置を反映しています。KeyBancの格下げで強調された課題にもかかわらず、Marqetaは短期的な株価パフォーマンスが強く、過去1ヶ月で22.93%、過去3ヶ月で27.41%のリターンを示しています。
しかし、同社の財務指標は、KeyBancの慎重な見通しと一致する懸念を示しています。Marqetaの2024年第2四半期までの過去12ヶ月の収益は4億7095万ドルでしたが、より注目すべきは、この期間に44.19%の大幅な収益減少を経験したことです。この減少は、KeyBancが成長期待の低下に基づいて評価を修正した決定を裏付けています。
InvestingPro Tipsは、Marqetaの立場をさらに明らかにしています。あるヒントは、アナリストが今年の売上高の減少を予想していることを示しており、これは記事で言及されたガイダンス修正と一致します。別のヒントは、株価の動きがかなり変動的であることを示唆しており、投資家は最近の格下げと市場の反応を考慮すべきです。
より包括的な分析を求める読者のために、InvestingProはMarqetaに関する11の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションのより深い理解を得ることができます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。