火曜日、モルガン・スタンレーはクリスピー・クリームの株式に対する分析を再開し、イコールウェイト評価を付与、目標株価を14.00ドルに設定しました。同投資会社は、マクドナルドとのパートナーシップを通じたドーナツチェーンの潜在的な成長要因を強調しました。このパートナーシップは、今後2年間でマクドナルドのシステムの大部分に展開される見込みです。
マクドナルドとのパートナーシップは、クリスピー・クリームのデリバリーフレッシュデイリー（DFD）拠点の拡大にとって重要な機会と見られており、収益成長の改善に寄与する可能性があります。これは、同社が2021年の再上場後に事業を簡素化する取り組みを行った後のことです。これらの見通しにもかかわらず、現在の株価は、来年のEBITDAが20%以上増加する可能性を市場が十分に評価していない可能性を示唆しています。
モルガン・スタンレーの分析では、主要な比較対象企業とクリスピー・クリームの位置づけを考慮しました。マクドナルドでの展開は予測に織り込まれていますが、同社は現時点で強いオーバーウェイト評価を正当化するような非対称的なリスク・リワードバランスを認識していません。同社は、拡大には実行リスクと変動的な結果があることを認めています。
クリスピー・クリームは現在、投資の時期にあり、これが収益の改善を遅らせる可能性があります。モルガン・スタンレーは、株式に対してより楽観的な姿勢を取る前に、同社の新しい成長軌道での成功の証拠がさらに必要であると示唆しています。同社によると、収益の上振れはまだ数四半期先の可能性があります。
その他の最近のニュースでは、エバーコアISIがクリスピー・クリームを割引キャッシュフロー分析に基づいて13.00ドルの目標株価でインライン評価に再指定しました。同社は最近、消費者向けパッケージ商品部門を閉鎖し、インソムニア・クッキーズの過半数の株式を売却した後、新鮮な毎日のドーナツという主力製品に焦点を当て直しています。
エバーコアISIの評価は、クリスピー・クリームのマクドナルドの店舗での展開の潜在的な成功を考慮しており、売上高とEBITDAの成長率を予測する2つのシナリオを提示しています。
2024年度について、エバーコアISIの予測はコンセンサスとほぼ一致しており、売上高16.6億ドル、EBITDA2.16億ドルを見込んでいます。輸送費の上昇や商品インフレなどの潜在的な課題にもかかわらず、同社は米国のアクセスポイントの増加（マクドナルドの1,000店舗を含む）とハブあたりの収益の成長が見込まれています。
クリスピー・クリームは、堅調な第2四半期の業績を報告し、野心的な拡大計画を明らかにしました。これらの計画には、スペイン、ドイツ、ブラジルなどの新しい国際市場への進出が含まれており、2026年までに33,000のアクセスポイントに到達することを目指しています。米国では、ターゲットとマクドナルドとのコラボレーションが拡大を後押しする予定です。同社の2024年の純収益予測は16.5億ドルから16.85億ドル、調整後EBITDAは2.15億ドルから2.2億ドルとなっています。
InvestingProの洞察
InvestingProのデータが明らかにするクリスピー・クリームの財務状況は、モルガン・スタンレーの分析に追加の文脈を提供します。同社の時価総額は20億ドルで、2024年第2四半期までの過去12ヶ月の収益は17.4億ドルで、8.06%の成長を示しています。これは、特にマクドナルドとのパートナーシップを通じた同社の成長潜在力に関するモルガン・スタンレーの観察と一致しています。
InvestingProのヒントは、クリスピー・クリームの純利益が今年成長すると予想されており、アナリストは同社が収益を上げると予測していることを強調しています。これは、収益成長の改善の可能性に関するモルガン・スタンレーの見解を裏付けています。しかし、同社が多額の負債を抱えており、短期債務が流動資産を上回っていることは注目に値します。これが投資会社の慎重なイコールウェイト評価の理由かもしれません。
この株式は過去3ヶ月間で強い収益を示し、株価総収益率は22.22%でした。この最近のパフォーマンスは、マクドナルドとのパートナーシップに対する市場の楽観論の高まりを反映している可能性がありますが、依然として52週高値の66.26%で取引されています。
より包括的な分析を求める投資家にとって、InvestingProはクリスピー・クリームの財務状況と成長見通しをさらに明らかにする追加のヒントと洞察を提供しています。
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