火曜日、Bernstein SocGen GroupはeBay（NASDAQ:EBAY）株の評価を「マーケット・パフォーム」から「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価は$70.00に据え置きました。このアップグレードは、最近のeBay株価の下落を受けて行われ、アナリストはこれを投資家にとって魅力的な参入ポイントと見ています。
アナリストは、アップグレードの理由として、以前のeBayの株価レンジでは評価の変更を正当化できなかったと説明しています。しかし、株価の下落により、投資家にとっての機会がより顕著になりました。同社のコア・オーディエンスに訴求するカテゴリーとユースケースへの戦略的注力が、この決定の重要な要因として強調されています。
eBayは歴史的にマーケットシェアを失ってきましたが、現在、製品の改善とGross Merchandise Volume（GMV）の成長への再注力により、転換点を迎えています。これらの改善により、控えめなGMV成長が期待され、現在の市場予想を上回る可能性があります。
レポートによると、eBayのビジネスの特定分野における成長への方向性が、株価倍率を押し上げる可能性があるとしています。低～中単位のEBIT成長と強力な自社株買いの組み合わせが、1株当たり利益（EPS）の軌道を支えると予想されています。
アナリストは、eBayの競争力に対する懐疑的な見方があるにもかかわらず、同社の最近の戦略的イニシアチブが潜在的な上昇余地をもたらす可能性があるとし、これがアップグレードされた評価と$70.00の目標株価維持を正当化すると主張しています。
その他の最近のニュースでは、中国のオンライン小売業者Temuが、偽造品と戦うeコマースプラットフォームやブランドを含む欧州の偽造品対策グループへの参加を検討しています。
このグループは、欧州委員会が促進する「インターネット上の偽造品販売に関する覚書（MoU）」と呼ばれる協定の下で運営されています。TemuのMoUへの潜在的な参加は、欧州連合が同社の欧州消費者向け製品管理を厳しく監視する中で行われています。
一方、主要なオンライン小売業者であるeBayは、最近の決算報告後、複数のアナリストによる評価調整の対象となっています。Citiは、eBayの第3四半期決算を受けて、同社株の「買い」評価を維持し、目標株価を$65から$68に引き上げました。同社は注力カテゴリーのGross Merchandise Volume（GMV）が5%増加し、全体のGMVも一貫した成長の兆しを示しています。
さらに、Piper Sandlerは、eBayの将来に対して楽観的な見方を示し、同社株の目標株価を$64から$67に引き上げ、「オーバーウェイト」評価を維持しました。同社の資本還元プログラムも計画通りに進行しており、年初来$2.25 billionの自社株買いが実施されています。eBayの経営陣は英国でコンシューマー・トゥ・コンシューマー（C2C）製品イニシアチブを導入しており、これは2025年後半までに重要な収益ドライバーになると予想されています。
これらがTemuとeBayの事業運営に関する最近の動向です。
InvestingPro Insights
InvestingProの最新データは、Bernstein SocGen GroupのeBayに対する楽観的な見通しを裏付けています。InvestingPro Tipで強調されている同社の印象的な粗利益率は、アナリストのeBayの戦略的焦点と成長潜在性に対する肯定的な見方と一致しています。2024年第3四半期までの過去12ヶ月間の粗利益率が72.02%であることは、eBayの強力な価格決定力と効率的なコスト管理を示しています。
さらに、eBayの経営陣が積極的に自社株買いを行っていることも、アナリストがEPS成長に貢献する強力な自社株買いを期待しているというInvestingPro Tipと一致しています。この戦略は、eBayの高い株主利回りと相まって、投資家への価値還元へのコミットメントを示唆しています。
2024年第3四半期までの過去12ヶ月間の調整後P/E比率が16.93であることは、アナリストレポートで概説されている成長の可能性を考慮すると、株価がまだ合理的な水準にある可能性を示しています。2024年第3四半期の前年同期比3.04%の収益成長率も、アナリストの控えめなGMV成長予測と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはeBayの財務健全性と市場ポジションに関する追加のヒントと洞察を提供しています。現在、プラットフォームには投資判断に有用な文脈を提供する10のヒントが掲載されています。
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