火曜日、ドイツ銀行はPeloton Interactive (NASDAQ:PTON)株に対するHold（保有）評価を維持しつつ、目標株価を$6.20に調整しました。
同行の分析によると、ペロトンは2025年度の収益と新規顧客獲得の減少が加速し、解約率が上昇している一方で、収益性への注力が強い効果を示しています。更新された財務モデルでは、収益の減少率が以前の予想の約10%から、やや緩和された約9%になると予測しています。
改訂された目標株価は、2025年度のEBITDA（利払い前・税引き前・減価償却前利益）の見通しの改善を反映しています。ドイツ銀行は2025年度のEBITDA予測を25%引き上げ、約$279millionとしました。この調整は、ペロトンが通期見通しを引き上げたことと、収益性向上の効果に基づいています。
EBITDA予測の引き上げと、それに伴う目標株価の上昇にもかかわらず、ドイツ銀行はペロトン株に対するHold評価を再確認しました。同行は、ペロトンが会員数と収益の両面で持続可能な成長経路を示す必要性を強調しています。分析によると、ペロトン株が2025年の収益に対する現在の低い10倍台の倍率を超えて取引されるためには、一貫した成長の可能性を示す必要があるとしています。
レポートはまた、中古市場販売やFitness as a Service（FAAS）などのペロトンの戦略的イニシアチブが会員構成と解約率に与える影響も指摘しています。さらに、自転車プログラムの価格引き上げの影響にも言及しています。これらの課題にもかかわらず、通期見通しの引き上げと強い収益性が、ドイツ銀行のペロトンに対する目標株価の更新に影響を与えています。
その他の最近のニュースでは、Peloton Interactiveに一連の重要な進展がありました。同社の収益性重視への戦略的シフトは、BMO Capital Marketsによって認められ、同行は株価目標を$6.50から$8.50に引き上げつつ、Market Perform（市場並み）評価を維持しました。
ペロトンのコスト削減への注力は、2025年度のEBITDAガイダンスを18%引き上げることにつながり、この動きはMacquarieとTelsey Advisory Groupにも認識され、両社ともペロトンの株価目標を引き上げました。
ペロトンの第1四半期の財務結果は、GAAP営業利益$13million、フリーキャッシュフロー$11million、調整後EBITDA$116millionを示しました。同社のコネクテッドフィットネス会員基盤は現在600万人以上に達し、68%の粗利益率で年間$1.7billionの会員収入を生み出しています。
また、同社はリーダーシップの変更も経験しており、Peter Stern氏が1月からCEOに就任する予定です。これらの内部変更に加えて、ペロトンはフットボールスターのT.J.とJ.J.ワット兄弟を起用したミレニアル世代の男性をターゲットにしたマーケティングキャンペーンを開始し、特にドイツでの国際展開計画を発表しました。これらの最近の動向は、ペロトンが市場の需要と内部変化に適応するための継続的な努力を反映しています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、ペロトンの財務状況と市場パフォーマンスについて追加の洞察を提供しています。同社の時価総額は$2.86billionで、進行中の戦略的シフトの中での投資家心理を反映しています。2023年第1四半期までの過去12ヶ月のペロトンの収益は$2.69billionで、粗利益率は45.53%となっており、課題にもかかわらず健全な利益率を維持する同社の能力を示しています。
InvestingProのヒントは、ペロトン株価が過去1ヶ月で59.79%、過去3ヶ月で143.83%という強い勢いを示していることを強調しています。これはドイツ銀行の改訂された見通しと、ペロトンの収益性重視に対する市場の反応と一致しています。
もう一つのInvestingProのヒントは、アナリストがペロトンの収益予想を上方修正していることを指摘しており、これはドイツ銀行のEBITDA予測の引き上げと一致しています。この前向きな見方は、InvestingProの公正価値推定$7.67によってさらに裏付けられており、現在の価格水準からの上昇の可能性を示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家にとって、InvestingProはペロトンの財務健全性と将来の見通しに関する貴重な文脈を提供する追加のヒントと洞察を提供しています。
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