セントルイス - グローバルな技術・エンジニアリング企業であるEmerson（NYSE:EMR）は、AspenTech（NASDAQ:AZPN）の残りの全株式を1株240ドルの現金で取得する提案を行いました。これは2024年8月6日時点の未公表株価に対して35%のプレミアムとなります。この動きは、Emersonが自動化事業に専念するという戦略的シフトの一環であり、2022年にEmersonがAspenTechの55%の過半数株式を取得したことに続くものです。
この提案は、AspenTechの完全希薄化後の時価総額を約153億ドル、企業価値を151億ドルと評価しています。オファーは、2024年8月6日までのAspenTechの未公表52週高値株価に対して8%のプレミアムを表しています。EmersonのプレジデントおよびCEOであるLal Karsanbhaiは、パートナーシップの成功と成長、利益率の拡大、株主価値創造の可能性を挙げ、この買収に自信を示しました。
さらに、Emersonは自動化とは無関係なSafety & Productivity部門の戦略的代替案（現金売却の可能性を含む）を検討する計画を発表しました。この部門は2024年度に14億ドルの売上高を上げ、調整後セグメントEBITAマージンは24.5%でした。
株主還元へのさらなる取り組みとして、Emersonは2025年度に約20億ドルの自社株買いを計画しており、そのうち10億ドルは第1四半期中に完了する見込みです。この自社株買いは、Emersonが予想フリーキャッシュフローの約100%を株主に還元する戦略の一環です。
買収提案は、独立した利害関係のないAspenTechの取締役で構成される特別委員会の承認を条件としており、資金調達の条件は付いていません。Emersonは、手元資金、確約済み与信枠、その他の資金源から資金を調達し、迅速に進める準備があると表明しています。
EmersonによるAspenTechの完全所有権の追求は、ソフトウェア定義制御を進め、自動化ソフトウェア製品を強化することを目的としています。同社は、この統合により、シームレスなハードウェアとソフトウェアのソリューションを提供し、追加のコスト効率を実現し、株主価値を高めることができると考えています。
このニュースは、Emersonが2024年度第4四半期および通期の財務結果、ならびに2025年度のガイダンスを別途発表したことに続くものです。同社は投資家向けカンファレンスコールでこれらの結果と戦略的行動について説明する予定です。
この記事の情報はEmersonのプレスリリースに基づいています。
他の最近のニュースでは、Aspen Technologyは経営陣に大きな変化があり、有望な財務結果を示しています。同社はChristopher A. Cooperを新しい最高法務責任者に任命し、社長兼CEOのAntonio Pietriのための経営幹部留保プランを実施しました。Aspen Technologyは2024年度第4四半期の年間契約価値（ACV）が前年同期比9.4%増、四半期比3.5%増を報告し、フリーキャッシュフローは3億3500万ドルでした。
Loop CapitalはAspen Technologyの目標株価を260ドルに引き上げ、Buy評価を維持しました。一方、KeyBancとBairdはそれぞれSector WeightとOutperform評価を維持しました。同社はまた、新しいマイクログリッドソリューションの計画、総ブッキング11億7000万ドル、2025年度の予想収益約11億9000万ドルを発表しました。
業務効率改善の取り組みとして、Aspen Technologyは従業員の5%削減を計画しており、年間2500万ドルのコスト削減を見込んでいます。Emersonとのパートナーシップにより、同社の業界展開が拡大し、R&D努力が強化され、ロシア市場からの撤退にもかかわらず、2023年度と2024年度の成長率がそれぞれ12.4%と10%に改善しました。これらがAspen Technologyの最近の歴史における最新の展開です。
InvestingProの洞察
EmersonがAspenTechの残りの株式取得を提案する中、AspenTechの財務状況と市場パフォーマンスを検討することが重要です。InvestingProのデータによると、AspenTechの時価総額は150億3000万ドルで、Emersonの評価額153億ドルに近い水準にあります。
AspenTechは2024年度第4四半期時点の過去12ヶ月で7.98%の強力な収益成長を示しており、この成長傾向はEmersonの同社への戦略的関心と将来の拡大可能性を裏付けています。同社の粗利益率66.07%も堅固なビジネスモデルを示しており、Emersonの自動化重視戦略に貢献する可能性があります。
InvestingProのヒントによると、AspenTechは52週高値に近い水準で取引されており、過去3ヶ月間で37.41%の強力な株価総リターンを示しています。このパフォーマンスは、市場がAspenTechの価値を認識していることを示唆しており、Emersonのプレミアムオファーを正当化する可能性があります。
InvestingProのヒントによれば、AspenTechは適度な水準の負債で運営されており、流動資産が短期債務を上回っていることも注目に値します。これらの要因は、Emersonにとって買収をより魅力的なものにし、統合プロセスを容易にする可能性があります。
AspenTechは過去12ヶ月間で利益を上げていませんが、アナリストは今年度の黒字化を予測しています。この見通しは、買収の成長と価値創造の可能性に対するEmersonの自信と一致しています。
AspenTechの財務健全性と市場ポジションをより深く理解したい投資家向けに、InvestingProでは11の追加ヒントを提供しており、この買収提案に関する投資判断を支援する包括的な分析を行っています。
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