火曜日、RBCキャピタル・マーケッツはアドベラム・バイオテクノロジーズ（NASDAQ:ADVM）の株式見通しを調整し、株価目標を従来の$12.00から$10.00に引き下げました。一方で、同社株に対するセクター・パフォーム評価は維持しています。
この見直しは、アドベラムの2024年第3四半期決算報告と、今後のLUNA試験結果およびOPTIC研究の長期フォローアップデータに関する更新されたタイムラインの発表を受けてのものです。
眼科疾患に焦点を当てた遺伝子治療会社であるアドベラム・バイオテクノロジーズは、LUNA試験の52週間の結果を2024年第4四半期に発表する予定であると報告しました。これは当初、2025年第1四半期にランドマーク分析を実施する計画からの変更です。さらに、同社は同じ時期にOPTIC試験の4年間のフォローアップデータを共有する予定です。
同社の滲出型加齢黄斑変性症（wAMD）のピボタル試験は2025年上半期に開始される予定で、アドベラムは今四半期中に試験デザインに関する最新情報を提供する予定です。
最近のデータは、投与量を減らしステロイド曝露を増やすことで治療指数が改善される可能性を示唆しています。しかし、アナリストは、DME領域での臨床的に関連のある炎症と眼圧低下の過去の事例や、OPTIC研究での後期炎症を理由に慎重な姿勢を示しました。
価格目標の修正には、競争環境も要因として挙げられました。クラス内でのFDMTとの競争、およびクラス外での長時間作用型TKIとの競争が指摘されています。アナリストは、アドベラムの見通しについてより明確な立場を取る前に、さらなるリスク軽減を待つ必要があると指摘しました。$12から$10への価格目標の引き下げは、これらの考慮事項と最近の四半期更新を反映しています。
その他の最近のニュースでは、アドベラム・バイオテクノロジーズにいくつかの重要な進展がありました。同社は2024年第2四半期の堅調な財務結果を報告し、1株当たり利益（$0.89）は会社予想とコンセンサス予想の両方を上回りました。アドベラムはまた、新たな最高商務責任者としてJason L. Mitchellを任命しました。この動きは同社の遺伝子治療候補であるIxo-vecの発売と商業化を強化すると期待されています。
オッペンハイマー、みずほ証券、トラスト・セキュリティーズのアナリストは、アドベラムに対してポジティブな評価を維持していますが、一部の価格目標を調整しています。オッペンハイマーは$28.00の価格目標でアウトパフォーム評価を維持し、みずほ証券は目標を$20.00に引き下げ、トラスト・セキュリティーズは目標を$60.00から$40.00に修正しました。
アドベラムのIxo-vecは、米国食品医薬品局（FDA）から再生医療先端治療（RMAT）指定を受けています。この認識と、2024年第4四半期に予定されているLUNA 52週間データの発表への期待は、同社の有望な見通しを示唆しています。さらに、アドベラムはプログラムのピボタル段階に向けて準備を進めており、第3相試験のデザインは2025年上半期に開始される予定です。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProデータは、アドベラム・バイオテクノロジーズの財務状況と市場パフォーマンスに関する追加的な文脈を提供しています。同社の時価総額は156.84百万ドルで、バイオテクセクターにおける現在の評価を反映しています。RBCキャピタル・マーケッツによる最近の価格目標引き下げにもかかわらず、InvestingProのヒントは、アドベラムが負債よりも多くの現金を保有していることを強調しています。これは進行中の臨床試験や研究活動の資金調達に重要である可能性があります。
同社の財務健全性は混在しており、流動資産が短期債務を上回っていることから、ある程度の財務的柔軟性を提供しています。しかし、InvestingProのヒントは、アドベラムが急速に現金を消費していることを指摘しており、これは開発段階のバイオテク企業の典型的なプロファイルと一致しています。この現金消費率は、決算報告で発表されたLUNA試験結果とOPTIC研究データの延長されたタイムラインを考慮すると、特に関連性があります。
投資家は、アドベラムが現在収益を上げていないことに注意すべきです。2024年第2四半期時点での過去12ヶ月のP/E比率は-1.57と負の値です。これは、同社が即時の収益創出よりも研究開発に焦点を当てていることと一致しています。InvestingProのフェアバリューは$9.81の潜在的な上昇を示唆しており、これは興味深いことにRBCキャピタル・マーケッツの新しい価格目標$10に近いです。
より包括的な分析を求める方には、InvestingProがアドベラム・バイオテクノロジーズに関する8つの追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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