火曜日、ゴールドマン・サックスはChoice Hotels International, Inc. (NYSE:CHH)に対する見解を更新し、目標株価を従来の105.00ドルから118.00ドルに引き上げましたが、売り推奨を維持しました。この調整は、主に特定の財務調整により予想を上回ったChoice Hotelsの第3四半期の業績を受けてのものです。
ゴールドマン・サックスの分析によると、第3四半期の利益が予想を上回ったのは主に加算項目によるもので、これが同社の長期EBITDA予想引き上げにも影響しました。決算説明会で、Choice Hotelsは今後数年間、COVID-19パンデミック期間中に蓄積された余剰金と追加の付随的利益により、マーケティング支出の抑制が続くと予想していることを示しました。
ゴールドマン・サックスはこれらの要因を認めつつも、マーケティング支出の削減が反転するタイミングとフランチャイジーのフィードバックへの潜在的影響について、特に慎重な姿勢を維持しています。同社の第4四半期の客室1室あたりの収益（RevPAR）改善予測はポジティブに受け止められましたが、これは数週間前のWyndham Hotelsの結果を受けて大方予想されていたものでした。
同社は2024年度の純客室数成長予想をわずかに引き上げました。しかし、Choice Hotelsのグローバルパイプラインが今年2四半期連続で減速していることに懸念が示されました。この傾向から、ゴールドマン・サックスはChoice Hotelsの供給成長が業界全体に遅れる可能性があると考えています。
結論として、ゴールドマン・サックスはこれらの要因によりChoice Hotelsの目標株価を引き上げましたが、より好ましい見通しを支持する追加の証拠が得られるまで、売り推奨を維持しています。
その他の最近のニュースでは、Choice Hotels International, Inc.は2024年第3四半期に堅調な業績を報告し、調整後EBITDA（利払い前・税引き前・減価償却前利益）と1株当たり利益（EPS）が大幅に成長しました。同社は通期の調整後純利益とEPSの見通しを引き上げ、調整後EBITDAが10%成長すると予想しています。また、Choice Hotelsのグローバルホテルパイプラインは前年同期比11%増加し、110,000室以上に拡大しました。
同社は前年同期比で75%多くのホテルをグローバルにオープンし、より収益性の高いブランドでグローバル客室数が1.8%純増したと報告しました。Radisson Americasのアナリストは、パイプライン客室数が10%増加し、新規建設が増加したと報告しています。Choice Hotelsの長期滞在セグメントは5四半期連続で10%以上の成長を見せ、パイプラインには350のホテルがあります。
同社の国内RevPARはレジャーと法人旅行の回復により予想を上回りました。国際ポートフォリオは前年同期比3.8%拡大し、欧州、中東、アフリカ（EMEA）地域で成長しました。Choice Privilegesリワードプログラムは6,800万会員に成長しました。
InvestingProの洞察
ゴールドマン・サックスがChoice Hotels International, Inc. (NYSE:CHH)に対して慎重な姿勢を維持している一方で、最近のInvestingProのデータは同社の財務健全性に関していくつかのポジティブな側面を明らかにしています。Choice Hotelsは2024年第2四半期までの直近12ヶ月間で90.13%という印象的な粗利益率を誇っており、強力な業務効率を反映しています。これはInvestingProのヒントの1つである「印象的な粗利益率」と一致しています。
さらに、Choice Hotelsは株主価値への取り組みを示しています。InvestingProのヒントによると、「経営陣が積極的に自社株買いを行っている」とのことで、これは同社の将来の見通しに対する自信の表れと見ることができます。また、同社は「21年連続で配当を維持している」とのことで、財務の安定性と株主への価値還元への取り組みを示しています。
注目すべきは、Choice Hotelsの2024年第2四半期までの直近12ヶ月間の収益が771.95百万ドルで、成長率は4.02%であることです。この控えめながらも成長は、同社が配当の継続と自社株買いプログラムを維持できる要因となっている可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProではChoice Hotelsに関する6つの追加ヒントを提供しています。これらの追加ヒントは、ゴールドマン・サックスの分析に貴重な文脈を提供し、投資家がより情報に基づいた決定を下すのに役立つ可能性があります。
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