火曜日、Truist Securitiesは、eBay (NASDAQ:EBAY)の株価目標を従来の$58から$62に引き上げ、同社株の「保有」評価を維持しました。この調整は、eBayの2024年第3四半期の業績が市場の控えめな期待を上回り、持続可能な取引総額（GMV）成長を達成するための同社の軌道に徐々にポジティブな変化が見られることを示しています。
Truistのアナリストは、eBayの経営陣が持続可能な成長を促進するためにオンラインマーケットプレイスの再配置を遅いながらも着実に進めていると指摘しました。第4四半期の見通しは、厳しい経済環境と成長イニシアチブがまだ勢いを増している段階であることを反映して混在していますが、eBayは前年比2-4%のGMV成長を見込んでいます。
eBayの戦略には、特定の製品カテゴリーに焦点を当てることと、全体的な成長を再活性化しながら利益率を保護することを目的とした広告の取り組みが含まれています。これらのイニシアチブは、アナリストがeBayが正しい方向に進んでいるという見方をする理由の一部です。
アナリストはまた、eBayの評価を強調し、現在の株価が2025年度の非GAAP財務予測に基づいて、企業価値対EBITDA（EV/EBITDA）倍率で8.2倍、株価収益率（P/E）で11.7倍で取引されていると指摘しました。
アナリストが言及したeBayの戦略の重要な側面の1つは、自社株買いプログラムです。同社は2024年第4四半期に追加で$750 millionの自社株買いを実施することを約束しています。この自社株買いは、eBayの利用可能な現金とフリーキャッシュフロー（FCF）によって支えられており、経営陣の同社の財務健全性と将来の見通しに対する自信を示しています。
他の最近のニュースでは、eBayは第3四半期の結果を受けて複数のアナリストによる評価調整の対象となっています。Bernstein SocGen GroupはeBayの評価を「マーケットパフォーム」から「アウトパフォーム」にアップグレードし、同社のコアオーディエンスに響くカテゴリーとユースケースに戦略的に焦点を当てていることを理由に挙げました。
同様に、CitiはeBayの株式に対する「買い」評価を維持し、注力カテゴリーのGMVが5%増加したことを受けて、株価目標を$68に引き上げました。
Piper Sandlerもまた、eBayの将来に対する楽観的な見方を示し、株価目標を$67に引き上げました。eBayの経営陣は英国でコンシューマー・ツー・コンシューマー（C2C）製品イニシアチブを立ち上げており、これは2025年下半期までに重要な収益ドライバーになると予想されています。
別の注目点として、中国のオンライン小売業者Temuが欧州の模倣品対策グループへの参加を検討しています。これは欧州委員会が促進したイニシアチブです。この動きは、欧州連合がTemuの欧州消費者向け製品管理に対する監視を強化する中で起こっています。これらがeBayとTemuの最近の事業展開です。
InvestingPro Insights
InvestingProの最新データは、Truist SecuritiesによるeBayの分析に深みを加えています。同社の時価総額は$28.85 billionで、P/E比率は15.05倍となっており、アナリストの評価指標に近い値を示しています。eBayの過去12ヶ月の収益は$10.27 billionに達し、2.05%の緩やかな成長を示しており、アナリストの段階的な進歩の観察を裏付けています。
InvestingPro Tipsは、eBayの財務力と株主重視の方針を強調しています。同社は積極的に自社株買いを行っており、これはアナリストが指摘した2024年第4四半期の$750 millionの自社株買い計画を裏付けています。さらに、eBayは高い株主利回りを誇り、6年連続で配当を引き上げており、投資家に価値を還元することへの経営陣のコミットメントを強調しています。
InvestingProが報告する72.02%という印象的な粗利益率は、eBayが成長イニシアチブを追求しながら収益性を維持する能力を裏付けています。これは、特定の製品カテゴリーと広告の取り組みに焦点を当てながら利益率を保護するというeBayの戦略に関するアナリストの見解と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはeBayに関する10の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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