火曜日、エルステ・グループはロシュ・ホールディングAG（ROG:SW）（OTC: RHHBY）の株式格付けを「買い」から「ホールド」に引き下げました。この決定は、ロシュの今年の最初の9ヶ月間の業績に影響を受けたもので、同社の売上高はスイスフラン建てで前年同期比わずか2.0%の増加にとどまりました。この成長率は、より広範なヘルスケアセクターを下回っています。
エルステ・グループのアナリストは、ロシュの売上成長がセクター平均を下回っているだけでなく、2024年の予想利益成長率もヘルスケアセクター全体を下回ると予測されていることを強調しました。アナリストは、この傾向が近い将来に変化する兆しがないことを指摘しました。
売上と利益の成長が鈍化していることに加えて、アナリストはロシュの株式配当利回りが比較的高いことを指摘しました。これは、同社の成長見通しの低さを反映しています。この高い配当利回りは、同社の業績とヘルスケアセクター全体の期待とは対照的です。
製薬業界の主要プレイヤーであるロシュ・ホールディングは、現在エルステ・グループによって「ホールド」格付けとされており、この株式を検討している投資家に慎重を促しています。この格付けの調整は、ヘルスケア市場における同社の同業他社と比較した財務パフォーマンスに対する期待の変化を示しています。
その他の最近のニュースでは、ロシュのCEOであるトーマス・シネッカーが、ノボ・ノルディスクの支配株主であるNovo HoldingsによるCatalentの買収案に反対の声を上げています。CEOは、特に腸ホルモンGLP-1に基づく減量薬市場における競争への潜在的な悪影響について懸念を表明しました。
この買収は、米国の advocacy グループやノボ・ノルディスクの主要競合であるイーライリリー・アンド・カンパニーからも批判を受けています。ロシュの医薬品部門責任者であるテレサ・グラハムは、ロシュの生産能力は他の契約製造組織で確保されていると保証し、ロシュが肥満薬の生産においてCatalentに依存していないことを示しました。
一方で、ベレンベルグはロシュ株の目標株価を引き上げ、「ホールド」格付けを維持しました。この調整は、27億ドルでCarmot Therapeuticsを買収し、ロシュの肥満パイプラインを加速させたことを含む、ロシュの最近の戦略的動きに対する肯定的な見方を反映しています。
これらの戦略的決定とそれに続く市場の反応は、この製薬大手が研究開発の焦点を適応させ、業界での地位を強化し、長期的な成長を刺激することを目指していることを強調しています。これらがロシュを取り巻く最近の動向の一部です。
InvestingPro インサイト
エルステ・グループがロシュ・ホールディングAGを「ホールド」に格下げする一方で、InvestingProのデータとヒントは投資家に追加のコンテキストを提供しています。アナリストの成長の遅さに対する懸念にもかかわらず、ロシュは2,729億6,000万ドルの時価総額で強力な市場ポジションを維持しています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の調整後P/E比率は16.18で、収益に対して妥当な評価を示唆しています。
InvestingProのヒントは、ロシュの財務的安定性と株主重視の方針を強調しています。同社は27年連続で配当を増加させ、33年間支払いを維持しており、アナリストが指摘した高配当利回りに対応しています。現在の配当利回りは2.15%で、ロシュは投資家に引き続き収入の可能性を提供しています。
さらに、ロシュの財務健全性は堅固に見えます。同社は適度な水準の負債で運営されており、キャッシュフローは利払いを十分にカバーできます。この財務的慎重さは、エルステ・グループが指摘した成長の鈍化に対するバッファーを提供する可能性があります。
ロシュの株価は過去6ヶ月間で32.18%、過去1年間で22.82%の価格総リターンを示し、大きなモメンタムを示していることは注目に値します。この業績と、株価が52週高値に近い水準で取引されていることは、成長への懸念にもかかわらず、投資家がロシュに依然として価値を見出していることを示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはロシュ・ホールディングAGに関する11の追加ヒントを提供しており、現在の市場環境における同社の見通しと課題についてより深い理解を得ることができます。
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