火曜日、Telsey Advisory Groupは、主要なオンラインリセールプラットフォームであるThredUp Inc. (NASDAQ:TDUP)の株価目標を、従来の$3.00から$2.00に引き下げました。しかし、株価目標の引き下げにもかかわらず、同社は同社株のアウトパフォーム評価を維持しています。
この改定は、ThredUpの第3四半期の業績が第2四半期と比較して大幅に改善したことを受けたものです。同社は年初、運営上のミスと経済的な逆風により課題に直面していました。しかし、最近の四半期の業績、特に米国市場での業績は、より有望なものとなり、収益とEBITDAマージンの両方が予想を上回りました。
ThredUpの経営陣は、予想を上回る結果を転換の兆しとして挙げ、同社の回復に自信を示しています。その結果、同社は財務見通しを引き上げ、特に米国事業における収益性の持続的な改善を示唆しています。
同社はまた、戦略的計画の進展、特に年末までに完了予定の欧州事業の売却を進めています。この動きにより、ThredUpはリソースを再配分し、より収益性の高い米国事業にさらに投資することが期待されています。
さらに、同社は8月に新しいツールスイートを立ち上げ、人工知能への最近の投資により、顧客体験の最適化と向上を図っています。
Telseyは、世俗的なトレンドに支えられた急成長するリセール市場におけるThredUpの強力な地位を強調しました。同社の独自のプラットフォームとサプライチェーン能力は、大きく断片化した業界における主要な利点と見なされています。
改定された$2.00の株価目標は、ThredUpの2年先の連結売上予想$306.4百万に対する0.8倍の倍率に基づいています。この倍率は、1年と3年の次の12ヶ月（NTM）平均である0.6倍と1.0倍の間にあります。
その他の最近のニュースでは、ThredUp Inc.は第3四半期の収益が大幅に増加し、アナリストの予測を上回ったと報告しました。このオンラインリセールプラットフォームは$73百万の収益を計上し、予想された$70.14百万を上回りました。しかし、同社の調整後1株当たり損失は$0.22となり、アナリストが予想した$0.15よりもわずかに大きな損失となりました。それにもかかわらず、ThredUpは通期のガイダンスを引き上げ、2024年の収益が$300百万から$302百万の間になると予想しています。これは以前の予測から上方修正されたものです。
その他の展開として、ThredUpはアクティブバイヤーと総注文数の減少も報告しており、アクティブバイヤーは1.63百万人で前年同期比7%減少し、総注文数は14%減少して1.55百万件となりました。これらの数字の中で、同社は欧州事業の経営陣による買収の可能性を発表し、米国市場内の成長機会に集中する計画を立てています。
最後に、ThredUpは粗利益率が前年の69%から71.2%に拡大し、米国の調整後EBITDA が$0.7百万のプラスになったと報告し、ホリデーシーズンと2025年に向けて主要なマーケットプレイスでの勢いが構築されていることを示しています。
InvestingPro Insights
InvestingProからのThredUpの最近の財務データは、Telsey Advisory Groupの分析に追加のコンテキストを提供しています。同社の時価総額は$59.39百万で、現在の市場評価を反映しています。記事で言及された課題にもかかわらず、ThredUpは2024年第2四半期時点での過去12ヶ月間で8.37%の収益成長を示し、$322.79百万に達しました。この成長は、同社が報告した第3四半期の改善と一致しています。
しかし、同期間の営業利益率-19.81%と調整後営業利益-$63.95百万は、ThredUpが直面している継続的な収益性の課題を浮き彫りにしています。このデータは、記事で言及された同社の米国事業における収益性改善への注力を裏付けています。
InvestingPro Tipは、ThredUpの株価が簿価に対してディスカウントで取引されており、株価純資産倍率が0.69であることを示唆しています。これは、記事で言及された同社のターンアラウンドの可能性を信じる投資家にとって機会と見なされる可能性があります。
もう1つのInvestingPro Tipは、アナリストが最近ThredUpの収益予想を下方修正したことを示しています。これはTelseyの株価目標引き下げと一致していますが、同社の財務見通しの引き上げとは対照的であり、慎重な市場センチメントを示唆しています。
ThredUpの財務状況と市場潜在力をより深く理解したい投資家にとって、InvestingProは同社の見通しに関する貴重な洞察を提供する可能性のある15の追加のヒントを提供しています。
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