火曜日、Stifelは半導体企業Cirrus Logic (NASDAQ:CRUS)の目標株価を従来の$165から$140に引き下げましたが、同社株の買い推奨は維持しました。この改定は、Cirrus Logicの2025年度第2四半期(F2Q25)の業績がStifelの予想を4.2%上回り、スマートフォン向け製品の強い需要により、予想された$520 millionを上回る売上高を記録したことを受けてのものです。
しかし、同社の2025年度第3四半期(F3Q25E)の売上高見通しは、Stifelの市場予想を下回る$582.4 millionの予想よりも12.4%低くなりました。Stifelは、この下方修正の理由として、2024年度(FY24A)に1週間多かったこと、2025年度第2四半期(F2Q25A)に高出荷の週が追加されたこと、2024年度第3四半期(F3Q24A)のAndroid生産が異常に高かったことを挙げています。
売上高見通しの引き下げにもかかわらず、StifelはCirrus Logicの市場ポジションに自信を持っています。同社はスマートフォン分野での強固な地位が、ノートパソコン、タブレット、AR/VR、ウェアラブルなど他の製品カテゴリーでの成長機会によって強化されると考えています。
アナリストはCirrus Logicの強固な財務状況を強調し、「我々が非常に強力と見なす同社のバランスシートを投資家に再認識させ、買い推奨を維持します。調整後12ヶ月目標株価は$140で、これはCY25E EV/Sales倍率3.9倍（CY25E P/E excash 19.9倍）を表します」と述べています。この見解は、同社が予想される売上高の減少を乗り越え、多様な製品ラインナップと強固な市場プレゼンスを活かす能力に対する前向きな見通しを反映しています。
その他の最近のニュースでは、Cirrus Logicは2025年度第2四半期の売上高が記録的な$541.9 millionに達し、前四半期比45%増、前年同期比13%増となったと報告しました。これは主にスマートフォンの強い需要に牽引されたものです。さらに、同社は次世代カスタムブーステッドアンプや22ナノメートルのスマートコーデックなど新製品を発表しており、これらが将来の売上を牽引すると予想されています。
Cirrus Logicはノートパソコン市場でも大きな進展を見せ、新しい電力変換ICの出荷を開始しました。将来計画の一環として、同社は2025年度第3四半期の売上高を$480 millionから$540 millionの間と予想し、2025年度の非GAAPベースの税率ガイダンスを22%から24%に維持しています。
今後を見据えると、Cirrus Logicは2026年度に大幅な成長を予想しており、来年度にはPC向け製品から数千万ドル台の売上を生み出すことを目指しています。季節変動の可能性はあるものの、同社は成長軌道に対して楽観的な見方を維持しています。
InvestingProの洞察
Cirrus Logicの最近の業績と将来の見通しは、InvestingProのいくつかの重要な指標と洞察と一致しています。Stifelによる最近の目標株価の調整にもかかわらず、同社の財務状況と市場ポジションは依然として強固です。
InvestingProのデータによると、Cirrus Logicの時価総額は$5.91 billionで、P/E比率は20.08と、予想される収益成長に比べて比較的低くなっています。これは、「短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されている」というInvestingProのヒントによってさらに裏付けられており、潜在的な過小評価を示唆しています。
同社の財務健全性は堅固で、InvestingProのヒントは「バランスシート上で負債よりも多くの現金を保有している」ことを強調しています。この強固な財務状況は、潜在的な売上変動を乗り越える同社の能力に対するStifelの自信と一致しています。
過去1週間で8.72%の株価下落があったにもかかわらず、Cirrus Logicは長期的に印象的なパフォーマンスを示しています。InvestingProのヒントは「過去10年間の高リターン」を指摘しており、データは過去1年間で56.79%の株価総リターンを示しています。この長期的な成長軌道は、同社の市場ポジションと様々な製品カテゴリーでの成長機会に対するStifelの楽観的な見方を裏付けています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはCirrus Logicに関する12の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場潜在力についてより深い理解を得ることができます。
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