火曜日、Craig-Hallumは、Napco Security Technologies, Inc. (NASDAQ: NSSC)の株価目標を従来の$65.00から$48.00に引き下げましたが、同社株に対するBuy評価は維持しました。
この調整は、Napcoの第1四半期の業績が売上と利益の両面で期待を下回ったことを受けてのものです。業績不振の主な原因は、最近の選挙と10月1日からの新予算期間の開始を前に、販売業者が注文を減らしたことによるLocking部門の減速でした。この事業分野の不振が同社の財務結果に大きく影響しました。
しかし、明るい材料もあります。セルラーラジオの売上が23%増加し、2025年度下半期の同社のRecurring Service Revenues (RSR)を押し上げると予想されています。第1四半期の総収益の約半分を占めたRSRは、2026年度には総収益の50%を超える可能性があります。この変化により、調整後EBITDAマージンが40%を超える可能性があります。
また、同社は、数四半期にわたってNapco Securityに影響を与えていたセルラーラジオの過剰在庫の問題が解決されたようだと指摘しています。この解決により、今後のRSRの成長軌道がより明確になると予想されています。
RSRとセルラーラジオ販売に関するポジティブな側面にもかかわらず、全体的な機器収益の変動性が短期的に株式の取引倍率に影響を与えると予想されています。その結果、同社は機器販売の成長予測についてより慎重な姿勢を取っています。改訂された株価目標はこの慎重な見方を反映していますが、Buy評価を再確認しています。
他の最近のニュースでは、Napco Security Technologies, Inc.がアナリストの注目を集めています。Lake Street Capital Marketsは、Napcoの見通しを調整し、株価目標を$41に引き下げましたが、Buy評価は維持しました。同社は、Napcoの最近の期待外れの業績を指摘しつつも、成長の見通しに自信を示しました。
同様に、NeedhamはNapcoの株価目標を$57から$52に引き下げましたが、依然としてBuy評価を維持しています。この調整は、Napcoの2025年度第1四半期の財務結果を受けたもので、1株当たり利益が前年比7%増加し、収益が6%上昇したことを示しています。
これらの調整に加えて、Napcoは2025年度第1四半期の過去最高売上高$44百万を報告し、16四半期連続の売上増加を記録しました。同社の純利益は$11.2百万に増加し、前年比7%の増加となりました。
機器販売が6%減少したにもかかわらず、NapcoのStarLinkラジオ販売は93%急増し、将来の定期収益を押し上げる見込みです。Napcoはまた、月次定期サービス収益が22%成長し、総収益に大きく貢献したと報告しています。
これらの最近の動向は、Napcoの成長と収益性への継続的な注力を強調しています。同社は$102百万の堅固な現金準備を維持し、無借金で運営しています。Napcoは楽観的な見通しを持ち、2026年度までにハードウェアと定期サービス収益のバランスの取れた組み合わせを目指し続けています。
InvestingPro Insights
Napco Security Technologiesの最近の財務パフォーマンスと市場動向は、InvestingProのデータによってさらに明らかになっています。最近の株価目標引き下げにもかかわらず、同社はいくつかのポジティブな指標を伴う強固な財務状況を維持しています。
InvestingProのデータによると、Napcoの2025年度第1四半期までの過去12ヶ月の収益は$191.15百万で、成長率は11.02%でした。これは、記事で言及されているセルラーラジオ販売の増加と成長するRecurring Service Revenuesと一致しています。同社の収益性は、同期間の調整後営業利益$55.81百万と印象的な営業利益率29.4%から明らかです。
2つの関連するInvestingPro Tipsは、Napcoの財務力を強調しています：同社は負債よりも多くの現金を保有しており、流動資産が短期債務を上回っています。これらの要因は、セルラーラジオ販売とRSRにおける同社の成長イニシアチブを支える堅固な財務基盤を示唆しています。
記事で言及されている最近の株価の変動性は、InvestingProのデータに反映されており、過去3ヶ月間で31.83%の価格下落を示しています。しかし、株価は過去1年間で85.52%のリターンを示しており、短期的な変動にもかかわらず、長期的な投資家の信頼を示しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはNapco Security Technologiesに関する11の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションのより深い理解を得ることができます。
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