火曜日、ゴールドマン・サックスはAntero Midstream Partners LP (NYSE:AM)の見通しを調整し、株価目標を従来の$15.00から$14.50に引き下げましたが、同社株に対する中立的な評価は維持しました。この変更は、同社の2024年度第3四半期決算が予想を下回る結果となったことを受けたもので、主に水関連事業の貢献が低下したことが原因です。
Antero Midstreamは、四半期業績がわずかに低下したにもかかわらず、年間のEBITDAガイダンスを$1,035百万から$1,075百万の間で維持すると報告しました。しかし、スポンサーであるAntero Resources (NYSE:AR)からの追加的な延期の可能性も警告しています。
同社は、2024年第4四半期から2025年に1つの追加パッドが遅延した場合、水セグメントに約$10百万の影響が出る可能性があると指摘しました。
ゴールドマン・サックスは、潜在的な延期と2025年半ばまで続くと予想されるガス市場の弱さを考慮し、これらの要因を修正後の予測に組み込みました。同社の2024年におけるAntero MidstreamのEBITDA予測は現在$1,043百万で、コンセンサス予想の$1,048百万をわずかに下回っています。
資本配分に関して、Antero Midstreamは四半期末時点でレバレッジ比率が3.1倍となっており、自社株買いプログラムを拡大するために必要な3.0倍の閾値をまだ上回っています。経営陣は、四半期ごとの資本支出の減少が今四半期中にこの目標達成を支援すると述べました。
しかし、潜在的な自社株買い活動の時期や規模に関する具体的な情報は提供されず、ゴールドマン・サックスは2025年第1四半期に自社株買いプログラムが開始されると予想しています。
ゴールドマン・サックスは、Antero Resourcesの短期的な活動レベルの低下を考慮し、水および集積セグメントに関してより保守的な見方を反映させるため、予測を修正しました。来年の調整にもかかわらず、同社の外年度の予測はほぼ変更されていません。新しい株価目標はこれらの更新を反映しており、ゴールドマン・サックスはAntero Midstream Partners LPに対する中立的な姿勢を維持しています。
その他の最近のニュースでは、Antero Midstreamは安定した財務成長と負債削減への取り組みを報告しました。第3四半期の決算発表で、同社はEBITDAが前年同期比2%増の$256百万、配当後フリーキャッシュフローが32%増の$40百万になったことを明らかにしました。また、同社の経営陣は、好天に助けられ、2024年第4四半期の資本支出が減少すると予想しています。
これらの財務動向に加えて、Antero MidstreamはTorreys Peak圧縮ステーションが予定通り進行中であり、強力な国際LPG価格が同社の財務状況に恩恵をもたらしていることを確認しました。Veolia支払いの保留など一部の不確実性はあるものの、同社はレバレッジと成長目標の達成に関して楽観的な見方を維持しています。
この情報は最近の動向に基づくものであり、同社の包括的な見解を示すものではありません。
InvestingProの洞察
ゴールドマン・サックスの分析を補完するため、InvestingProのデータはAntero Midstream Partners LP (NYSE:AM)に関する追加的な文脈を提供しています。同社の時価総額は$6.82億で、P/E比率は17.46となっており、収益に対して適度な評価を示唆しています。特筆すべきは、AMが6.23%の高い配当利回りを誇っており、これはInvestingProのヒントが示す8年連続の配当支払いの維持と一致しています。
ゴールドマン・サックスの株価目標引き下げにもかかわらず、AM株は過去1年間で19.22%のトータルリターン、年初来で22.93%の堅調なリターンを示し、強靭性を見せています。この業績は、過去5年間の強力なリターンを強調する別のInvestingProのヒントにも反映されています。
同社の財務健全性は良好で、2024年第3四半期までの直近12ヶ月間の粗利益率は81.49%、営業利益率は55.54%となっています。これらの数字は効率的な事業運営を示唆しており、ゴールドマン・サックスのレポートで言及された課題に対処する同社の能力を支える可能性があります。
Antero Midstreamの見通しをより深く理解したい投資家向けに、InvestingProでは7つの追加ヒントを提供しており、同社の財務状況と市場パフォーマンスについてより包括的な見解を得ることができます。
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