火曜日、BernsteinはHubbell (NYSE:HUBB)のカバレッジをアウトパフォーム評価で開始し、目標株価を$535.00に設定しました。
同社は、ハッベルが電気機器会社として「魅力的なエクスポージャー」を持っていることを強調しました。ハッベルの売上の大部分は、4つの主要な成長分野から得られています。これらの分野には、電力網、製造業の国内回帰、データセンター、再生可能エネルギーが含まれ、これらで同社の売上の80%を占めています。
Bernsteinのアナリストは、ハッベルの売上高が年平均成長率（CAGR）7-8%で成長すると予測しており、これは市場予想の5%未満を上回っています。この成長は、サプライヤーの統合によるウォレットシェアの増加、販売戦略の転換、戦略的な買収合併（M&A）などの要因の組み合わせによってもたらされると予想しています。
同社はまた、ハッベルの営業利益率の改善を予測しており、2027年頃までに約200ベーシスポイント上昇して約23%に達すると予想しています。これは市場予想の22%を上回っています。この利益率の成長は、事業レバレッジと製造コストの削減から生まれると予想されています。
Bernsteinの分析によると、2025年までにハッベルの1株当たり利益（EPS）は$18.59に達する可能性があり、これは市場予想を5%上回っています。今後3年間で、同社は株価が約16%のCAGRで成長し、$25/株に達する可能性があると予想しています。これに対し、市場は7%のCAGRを予想しています。
最後に、アナリストの評価モデルは、潜在的な株価が$696に達する可能性を示しており、これは65%の上昇を意味します。しかし、割引後、同社は目標株価を$535に設定しました。この目標は、同社が推定する2025年のハッベルの1株当たり利益に基づくと、株価収益率（P/E）29倍を意味します。
その他の最近のニュースでは、Hubbell Incorporatedは2024年第3四半期に好調な業績を報告し、調整後1株当たり利益が前年同期比14%増加し、調整後営業利益率が大幅に拡大しました。
通信部門の困難や公共事業配電市場の在庫正常化にもかかわらず、同社は通期見通しを引き上げ、調整後営業利益の2桁成長を予想しています。特にUtility Solutions部門が有望で、ドルベースの利益率が18%増加し、電力網の近代化と電化の傾向により今後も成長が期待されています。
ハリケーンHeleneとMiltonが事業に影響を与えましたが、最終的にQ3の収益には中立的な影響にとどまりました。しかし、嵐関連の注文は第4四半期にプラスの貢献をすると予想されています。通信部門は年間で30%の減少が予想されていますが、Electrical Solutions部門はデータセンターと再生可能エネルギー市場の好調な業績に支えられ、3%の有機的成長を見せました。
ハッベルは在庫の課題に対処し、需要回復を活用しながら、2025年まで平均を上回る成長率を予想しており、将来に対して楽観的な見方を維持しています。
これらの最近の動向は、同社が部門固有の課題をうまく乗り越えながら、市場での地位と戦略的イニシアチブを活用していることを示しています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、ハッベル（NYSE:HUBB）に対するBernsteinの強気な見通しに深みを加えています。同社の時価総額は228.1億ドルで、電気機器部門での重要な存在感を反映しています。ハッベルの2023年第3四半期までの過去12ヶ月の収益は56.4億ドルに達し、同期間で7.5%の堅調な収益成長を示しています。これはBernsteinの予測する7-8%のCAGRと一致し、市場予想を上回っています。
InvestingProのヒントは、ハッベルの強固な財務健全性と株主重視の方針を強調しています。同社は54年連続で配当を維持し、17年連続で配当を増加させており、株主への価値還元への取り組みを示しています。これは1.24%の配当利回りと、過去12ヶ月で17.86%という印象的な配当成長率によってさらに裏付けられています。
株価のパフォーマンスは顕著で、過去1年間の総リターンは52.84%と、市場を大きく上回っています。この強力なパフォーマンスは、2023年第3四半期までの過去12ヶ月の営業利益率が19.01%という堅固なファンダメンタルズに裏付けられており、これはBernsteinが予測する利益率の改善と一致しています。
投資家は、ハッベルのP/E比率が30.42倍と高いことに注意すべきです。しかし、この評価は、Bernsteinのレポートで言及されている電力網、製造業の国内回帰、データセンター、再生可能エネルギーなどの主要分野における同社の成長見通しによって正当化される可能性があります。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProはハッベルに関する14の追加ヒントを提供しており、同社の潜在力とリスクについてより深い理解を得ることができます。
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