火曜日、KeyBanc Capital Marketsは、マイクロエレクトロニクス産業向けの特殊化学品と先端材料ソリューションの主要プロバイダーであるEntegris Inc (NASDAQ:ENTG)の目標株価を調整しました。同社は、オーバーウェイト評価を維持しつつ、目標株価を164ドルから154ドルに引き下げました。
この目標株価の引き下げは、Entegrisが予想よりも弱い下半期を報告したことによるもので、主に3D NANDとメインストリームロジック部門の需要減少が原因です。業界の課題と成長期待の度重なる下方修正にもかかわらず、Entegrisは回復力を示しています。同社は第3四半期に7%の有機的売上成長を達成し、2024年には最終市場を約300ベーシスポイント上回る業績を上げると予想されています。
Entegrisは2025年に市場成長を加速させ、500-600ベーシスポイントの成長が見込まれており、先端ロジックノードの移行と2024年第4四半期から始まる初期フィルター販売の恩恵を受けると予想されています。同社の最近の成果には、モリブデンにおけるプロセス・オブ・レコードの獲得が含まれ、2025年にさらなるビジネスの可能性を示しています。これらの成果は、堆積や供給システムなどの隣接分野におけるEntegrisの専門知識によるものです。
見通しの軟化により目標株価が引き下げられたにもかかわらず、KeyBancはEntegrisに対して前向きな見方を維持しています。同社は、Entegrisの株価が2025年の予想EPS（1株当たり利益）の26.6倍で取引されていることを強調し、カバレッジ内で最もリスク/リワードの高い機会の1つと考えています。KeyBancはEntegrisに対する姿勢を自信を持って維持し、市場状況に応じて目標株価を調整しつつ、オーバーウェイト評価を再確認しています。
その他の最近のニュースでは、Entegris Inc.にいくつかの重要な進展がありました。BMO Capital MarketsとNeedham & Companyの両社がEntegrisの目標株価を調整し、BMOは145ドルから135ドルに、Needhamは135ドルから120ドルに引き下げました。しかし、両社ともに株式に対して前向きな評価を維持し、BMOはアウトパフォーム評価を、Needhamは買い評価を維持しています。これらの修正は、Entegrisが予想を下回る第4四半期の見通しと2024年第3四半期の収益減少を報告した後に行われました。
これらの最近の進展には、Entegrisが2025年後半までに台湾とColoradoの新施設での生産を拡大する計画も含まれています。同社の売上高は前年比7%増の8億800万ドルに達し、主にMaterials Solutions部門の14%の売上増加によるものです。2024年の売上見通しを約8,500万ドル引き下げたにもかかわらず、Entegrisは2025年の業界成長率を1%から2%と予想し、業界を3から6ポイント上回る業績を目指しています。
InvestingProの洞察
KeyBancの分析を補完するため、InvestingProからの最新データがEntegrisの財務状況に関する追加のコンテキストを提供しています。同社の時価総額は152億6,000万ドルで、マイクロエレクトロニクス材料セクターにおける重要な存在感を反映しています。記事で言及された業界の逆風にもかかわらず、Entegrisは2024年第3四半期までの直近12ヶ月間で44.82%の強力な粗利益率を維持しており、価格決定力と運営効率の高さを示しています。
InvestingProのヒントは、EntegrisのPEG比率が0.88で、短期的な収益成長に対して低いP/E比率で取引されていることを強調しています。これは、成長見通しを考慮すると株価が過小評価されている可能性があることを示唆し、KeyBancのEntegrisに対する魅力的なリスク/リワード機会という見方と一致しています。さらに、同社の流動資産が短期債務を上回っていることは、先端ロジックノードの移行とフィルター販売における成長イニシアチブをサポートできる堅固な財務基盤を示しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはEntegrisに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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