火曜日、バーンスタインSocGenグループはアップル（NASDAQ:AAPL）に対して引き続き前向きな見方を示し、「アウトパフォーム」評価を$240.00の目標株価で再確認しました。同社の分析では、ITハードウェア部門に対する関税の潜在的影響が強調されました。アナリストによると、ITハードウェア企業が関税に対抗するために20%の価格引き上げを行った場合、特に粗利益率の低い企業の純利益に大きな影響を与える可能性があるとのことです。
アナリストは、バーンスタインのカバレッジ内でデルが最も影響を受ける可能性があり、1株当たり利益（EPS）が最大約90%減少する可能性があると指摘しました。この脆弱性はデルの製品粗利益率の低さに起因しています。対照的に、インターナショナル・ビジネス・マシーンズ（IBM）は、収益の大部分がソフトウェアやサービスからのものであり、輸入製品からではないため、EPSの減少は推定2%にとどまると予想されています。
アップルは、一般的な認識とは異なり、製品の粗利益率が高いため、関税関連の利益への打撃を受けにくいと考えられています。分析では、このような関税による価格調整が行われた場合、アップルのEPSは約7%減少する可能性があると推定しています。同社は、実際の収益性への影響は、企業の価格変更と、予測が困難な結果としての需要弾力性に大きく左右されると強調しました。
その他の最近のニュースでは、インターナショナル・ビジネス・マシーンズ（IBM）が普通株1株当たり$1.67の定期四半期配当金を発表し、株主への価値還元の伝統を継続しています。このニュースは、IBMの2024年第3四半期の財務報告に続くもので、総収益が150億ドル、ソフトウェア収益が10%成長、Red Hatのパフォーマンスが14%増加したことが明らかになりました。
コンサルティング収益は横ばいでしたが、30億ドル以上の生成AIビジネスを含むハイブリッドクラウドとAIイニシアチブにより、2025年に向けて楽観的な見通しが立てられています。IBMの最近の決算発表では、第4四半期のソフトウェアで低二桁の収益成長を期待し、年間のフリーキャッシュフローが120億ドル以上になると予想する楽観的な成長軌道も明らかになりました。
さらに、BMOキャピタル・マーケッツはIBMの見通しを更新し、目標株価を従来の$235から$260に引き上げ、「マーケットパフォーム」評価を維持しました。同社は、ソフトウェアの堅調な成長が2025年度（FY25）まで続く可能性が高いと強調しており、これは一部、クラウドインフラストラクチャの自動化を専門とするソフトウェア企業HashiCorpの潜在的な統合によるものです。
InvestingProの洞察
IBMの潜在的な関税の影響に対する耐性に関する分析を補完するため、InvestingProの最新データは同社の財務健全性と市場ポジションに関する追加のコンテキストを提供しています。IBMの時価総額は1,916.3億ドルで、ITサービス業界における重要な存在感を反映しています。2024年第3四半期までの過去12ヶ月間の同社の収益は625.8億ドルで、同期間に2.3%の緩やかな成長を示しました。
InvestingProのヒントは、IBMが29年連続で配当を増加させ、54年間支払いを維持してきた強力な配当実績を強調しています。この一貫した配当政策は、同社の財務的安定性を裏付けており、関税関連の利益への影響に対する脆弱性が低いというアナリストの見解と一致しています。
さらに、2024年第3四半期までの過去12ヶ月間のIBMの粗利益率56.53%は、同社のソフトウェアとサービスへの注力が、ハードウェアに対する潜在的な関税誘発価格圧力に対するバッファーを提供するという考えを支持しています。この堅固な利益率と、同期間の72.45億ドルの営業利益は、IBMが潜在的な市場課題をうまく乗り越える態勢にあることを示唆しています。
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