水曜日、金融サービス会社のStifelは、Portillo's, Inc (NASDAQ: PTLO)の株式を「買い」から「保持」に格下げし、目標株価を$13.00に設定しました。この調整は、同社が期待外れの既存店売上高（SRS）と客数を報告したにもかかわらず、利息・税金・減価償却費・償却費控除前利益（EBITDA）がStifelの予想を上回ったことを受けて行われました。
この格下げには複数の要因が影響しています。2025年に全体的な消費者支出の増加なしにPortillo'sの客数パフォーマンスが改善する可能性について懸念が示されました。
アナリストは消費者支出の増加を想定することに消極的でした。さらに、セグメントのトレンドと取引数の減少にもかかわらず、同社の戦略が調整されていないことに対する懐疑的な見方もあります。
Portillo'sの現在の価値戦略（手頃な価格のバンドルと低価格帯を含む）について、同社は疑問を呈しています。Stifelは、ブランドが取引数の減少を続けるにつれて、この傾向を逆転させることがますます困難かつコストがかかる可能性があると指摘しました。これは、消費者の選択肢から外れるリスクがあるためです。
最後に、同社は新しい評価を正当化するため、Portillo'sの株価が$13の目標価格に近づいていることを指摘しました。収益予想の引き下げが必要になる可能性があることを考慮すると、StifelはPortillo'sの株価をより高く評価することは難しいと考えています。
その他の最近のニュースでは、Portillo's Inc.は第3四半期の業績を報告し、売上高がアナリストの予想を下回りました。同社は$178.3 millionの売上高を計上し、$182.31 millionのコンセンサス予想を下回りました。しかし、調整後1株当たり利益は$0.11と、予想の$0.06を上回りました。
既存店売上高が前年同期比0.9%減少したにもかかわらず、Portillo'sは営業利益を$16.0 millionに増加させ、前年同期の$15.1 millionからわずかに上昇しました。
さらに、同社は純利益を$8.8 millionに増加させ、前年の$6.5 millionから上昇しました。将来の見通しについて、Portillo'sは2024年度の既存店売上高が約1%減少すると予想し、レストランレベルの調整後EBITDA利益率の目標を23-24%に維持しています。
同社はまた、2024年の最初の3四半期に4店舗の新規出店を報告し、12月にさらに5店舗をオープンする計画を発表しました。これにより、年間の新規出店数は合計10店舗となります。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProのデータは、StifelによるPortillo's (NASDAQ: PTLO)の格下げに追加のコンテキストを提供しています。同社の時価総額が$990.64 millionであるにもかかわらず、Portillo'sは混合的な財務パフォーマンスを示しています。過去12ヶ月間の売上高成長率11.98%と同期間のEBITDA成長率29.37%の強さは、ある程度のポジティブな勢いを示唆しています。しかし、これらの数字はStifelのEBITDAが予想を上回ったという観察と一致しています。
InvestingProのヒントは、Portillo'sが短期的な収益成長に対して低いP/E比率で取引されており、PEG比率が0.53であることを強調しています。これは潜在的な過小評価を示唆し、株価に関するStifelの見方と対照的です。しかし、別のヒントは株価の動きがかなり不安定であることを指摘しており、これはStifelの慎重な姿勢を正当化する可能性があります。
興味深いことに、InvestingProのデータは、年初来のリターンが-15.32%であるにもかかわらず、過去3ヶ月間で39.5%の強力なリターンを示しています。この最近のパフォーマンスの急上昇は、Stifelが現在の価格水準で上昇余地が限られていると見ている理由を説明するかもしれません。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはPortillo'sに関する6つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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