水曜日、BofAセキュリティーズはシュローダーズ・ピーエルシー（SDR:LN）（OTC: SHNWF）に対する評価を「アンダーパフォーム」から「ニュートラル」に引き上げました。同社は目標株価をこれまでの350.00ポンドから330.00ポンドに下方修正しています。この変更は、2024年第3四半期の業績が予想を下回ったことを受けて同社の株価が14%急落したことを踏まえたものです。
BofAセキュリティーズによる再評価は、第3四半期の業績に対する市場の反応によってシュローダーズの株価が10年ぶりの安値を記録したことを受けて行われました。同社の分析によると、最近の株価下落は2025-26年の1株当たり利益（EPS）予想の7-8%の引き下げを上回っています。この引き下げは、市場環境の再評価、運用委託解約による運用資産（AUM）の減少、マージン圧力の増大によるものとされています。
BofAセキュリティーズは、シュローダーズの株価が現在、修正後の2025年予想に基づく株価収益率（PE）10.5倍で取引されており、これは5年間で最低の評価水準であると指摘しています。また、同社の株価は通常プレミアムが付いているにもかかわらず、英国セクター平均を約10%下回って取引されています。同社によるシュローダーズの適正価値は、利益の約11倍とされています。
BofAセキュリティーズは、シュローダーズがAUMの28%を占めるオルタナティブ投資や資産運用などの成長分野へのエクスポージャーにより、従来型の英国同業他社よりも有利な立場にあると認識しています。また、2025年3月6日の通期決算発表時に予定されている新CEOによる戦略アップデートにも注目しています。このアップデートでは、同社の戦略的方向性と回復の可能性についてさらなる洞察が得られると期待されています。
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