水曜日、レイモンド・ジェームズはMicrochip Technology (NASDAQ:MCHP)の株式に対する「強い買い」の評価を維持しましたが、目標株価を従来の$105から$95に引き下げました。この調整は、同社の9月四半期の業績発表を受けたもので、在庫調整の課題が続いており、現在ではマイクロチップだけでなく、顧客の顧客にまで影響が及んでいることが示されました。
これらの逆風にもかかわらず、同社は楽観的な理由を見出しています。特に、サプライチェーンにおいて進展が見られ、流通在庫が前四半期比で減少しています。さらに、マイクロチップの出荷量が最終市場の販売実績を下回っていることは、肯定的な指標と見なされています。
当初の予想よりも長引いている現在の市場調整は、業界のパターンと一致しており、レイモンド・ジェームズはこれを循環的な底打ちプロセスの一部と見ています。このサイクルは、過去のものと比べて非典型的であると認識されています。
レイモンド・ジェームズは、マイクロチップの粗利益率のパフォーマンスを強調しています。これは、大幅な収益減少と稼働率低下による費用にもかかわらず、堅調を維持しています。同社は、在庫水準が安定し、最終市場の需要が回復すれば、収益性と利益率が急激に上昇する可能性があると考えています。
その他の最近のニュースでは、Microchip Technologyは四半期ごとの現金配当を1株当たり45.5セントと発表し、一貫した配当支払いの歴史を継続しています。また、同社は2025年度第2四半期の業績を報告し、純売上高は前四半期比6.4%減の12億4100万ドルとなりましたが、非GAAPベースの純利益は2億8990万ドルと堅調でした。Truist Securitiesのアナリストはマイクロチップの株式を「買い」から「保持」にダウングレードしましたが、Mizuho Securitiesは収益予想を引き下げたにもかかわらず、「アウトパフォーム」の評価を維持しました。
Microchip Technologyは製品開発においても大きな進展を遂げています。同社はエッジコンピューティング市場向けのPIC64HXファミリーマイクロプロセッサを導入し、Wi-Fi製品ラインを20の新製品で拡大し、航空宇宙および防衛市場向けの101765ファミリー電圧制御SAWオシレータを発表しました。これらは、Microchip Technologyの軌道を形作る最近の開発です。
財務分析の分野では、Mizuho Securitiesは最近の下落を受けて収益予想を調整したにもかかわらず、Microchip Technologyの株式に対する「アウトパフォーム」の評価を維持しました。同社の見通しは、数四半期の収益弱含みの後、2025年度に成長が回復するという期待に基づいています。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProデータは、レイモンド・ジェームズによるMicrochip Technology (NASDAQ:MCHP)の分析に追加の文脈を提供しています。現在の課題にもかかわらず、MCHPは402億9000万ドルの大きな時価総額を維持しています。同社のP/E比率は29.34で、進行中の市場調整の中での投資家の期待を反映しています。
InvestingProのヒントは、マイクロチップの配当支払いの安定性を強調しており、23年連続で配当を維持し、12年連続で増配しています。この株主還元の一貫性は、レイモンド・ジェームズの同社に対する長期的な前向きな見通しと一致しています。さらに、MCHPの流動資産が短期債務を上回っていることは、この循環的な景気後退期における財務の安定性を示唆しています。
しかし、データはいくつかの懸念も明らかにしています。過去12ヶ月間の収益は24.84%減少し、四半期ベースではさらに顕著な45.76%の減少を示しています。これは、記事で言及されている在庫調整の課題と一致しています。EBITDAも36.64%の大幅な減少を示しており、同社の業務への圧力を反映しています。
これらの逆風にもかかわらず、マイクロチップの粗利益率は63.37%と堅調を維持しており、収益減少に直面してもマージンパフォーマンスが堅調であるというレイモンド・ジェームズの観察を裏付けています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはMicrochip Technologyに関する13の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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