水曜日、BofA証券はDr. Reddy's Laboratories Ltd. (DRRD:IN) (NYSE: RDY)株に対する買い推奨を維持し、目標株価をINR1,530.00に据え置いた。この評価は、Dr. Reddy'sが報告した第2四半期の売上高が17%成長し、BofAや他のアナリストが予想した12-13%の成長率を上回ったことを受けてのものだ。この成長は、同社のすべての事業セグメントにおける好調な業績に支えられている。
Dr. Reddy'sは、調整後EBITDAが230億ルピーを記録し、これは28.6%のマージンに相当し、市場予想の215億ルピーを上回った。この財務実績は、研究開発費が前四半期比17%増加し、販売費及び一般管理費（SG&A）が前四半期の高水準を維持したにもかかわらず達成された。
同社の税引後利益（PAT）は126億ルピーとなり、ニコチン置換療法（NRT）に関連する取引、店頭薬（OTC）合弁事業に対する繰延税金資産（DTA）、インデックス化便益の変更によるDTA戻入れなどの一時的要因を考慮しても、市場予想とほぼ一致した。
Dr. Reddy'sの株価は年初来で同業他社に比べて低迷しているものの、同社は複数のポジティブな要因を強調した。これらには、米国以外での持続的な勢い、第3四半期から始まる米国での高価値製品の発売、グローバルOTC市場での拡大、そして中期的にはバイオシミラーやGLP-1治療薬の可能性が含まれる。これらの要因は、2027年度にgRevlimidからの収益が減少すると予想される影響を緩和すると期待されている。
これらの展開を踏まえ、BofA証券は2025年度と2026年度の1株当たり利益（EPS）予想を3-5%調整した。同社の米国預託証券（ADR）の目標価格は為替要因を考慮して$18.30にわずかに修正された。同社は投資家に対する買い推奨を再確認し、Dr. Reddy'sの将来の業績に対する自信を示した。
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