水曜日、B.Rileyはインフィネラ・コーポレーション（NASDAQ:INFN）に対する見方を調整し、株式を「買い」から「中立」に格下げしました。ただし、目標株価は6.65ドルに据え置きました。この格下げは、インフィネラの第3四半期決算発表が市場予想を下回ったことを受けてのものです。インフィネラは四半期売上高3億5,440万ドル、EPSはブレークイーブンと報告し、コンセンサス予想の売上高4億1,300万ドル、EPS 0.07ドルを下回りました。
現在ノキア（NYSE:NOK）による1株6.65ドルでの買収途中にあるインフィネラは、この保留中の取引を考慮して決算説明会を開催しませんでした。同社の売上高は前年同期比9.7%減少しましたが、四半期ベースでは3.4%増加しました。
この増加は主に、インターネット・コンテンツ・プロバイダー（ICP）セグメントが四半期ベースで16%成長し、1億4,540万ドルに達したことによるものです。しかし、Tier-1サービスプロバイダーの売上高は前四半期比9%減少した一方、その他のサービスプロバイダーからの売上高は4%増加しました。
財務結果は混在していますが、インフィネラはICPを含む様々な分野で強い勢いを示す設計採用の獲得で引き続き好調な実績を上げています。同社の粗利益率（GM）は前四半期比10ベーシスポイント上昇して40.4%と若干改善しました。B.Rileyは、インフィネラの粗利益率が今後も40%以上を維持する可能性があるとの見方を示しています。
インフィネラの将来の見通しを反映して、B.Rileyは2024年と2025年のEPS予想を修正しました。同社は現在、2024年のEPSを以前の予想$(0.10)から$(0.18)に下方修正し、2025年については以前予想していた$0.27から$(0.17)のマイナスに転じると予測しています。
6.65ドルに維持された目標株価は、B.Rileyの2025年売上高予想から純負債を差し引いた額に対して、以前の1.46倍から1.53倍に引き上げられたエンタープライズバリュー対売上高倍率を適用したもので、ノキアの買収提案価格に合致しています。
InvestingProの洞察
インフィネラの最近の業績と将来の見通しは、InvestingProのデータによってさらに明らかになります。同社の時価総額は15億8,000万ドルで、現在の市場での位置を反映しています。最近の格下げと期待外れの決算にもかかわらず、InvestingProのデータによると、インフィネラは過去12ヶ月で115.06%という驚異的な株価総合リターンを示しています。
しかし、インフィネラの過去12ヶ月間のP/E比率が-16.88とマイナスであることから、この期間は収益を上げていないことに注意が必要です。これはB.Rileyが2024年と2025年のEPS予想を下方修正し、損失が続くと予測していることと一致しています。一方で、より前向きな点として、InvestingProのヒントによれば、アナリストは今年の同社の黒字化を予測しており、潜在的な転換点を示唆しています。
もう一つのInvestingProのヒントは、インフィネラの株価が52週高値の96.97%と、52週高値に近い水準で取引されていることを強調しています。最近の財務上の課題にもかかわらず、この株価のパフォーマンスの強さは、ノキアによる買収待ちに対する投資家の楽観的な見方を反映している可能性があります。
より深い分析に興味のある読者のために、InvestingProはインフィネラに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより包括的な見方を提供しています。
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