水曜日、ジェフリーズはチョイス・ホテルズ・インターナショナル（NYSE: CHH）に対する評価を見直し、格付けを「買い」から「保持」に引き下げ、目標株価を150.00ドルに設定しました。この再評価は、チョイス・ホテルズがWH買収を追求した後の株価評価の調整を受けて行われました。アナリスト会社は、チョイス・ホテルズの現在の評価は均衡しているように見え、同社の株価が業界標準に沿った倍率で取引されていると指摘しました。
このホテルフランチャイザーの株価は、業界の同業他社との比較で評価されており、特に大手競合他社と比較した場合の利息・税金・減価償却費・償却費控除前利益（EBITDA）倍率に焦点が当てられています。チョイス・ホテルズは現在、2025年の予想EBITDAの約14倍で取引されていますが、最も近い同業他社は12.3倍で取引されており、より大手の同業他社は15.7倍から18.1倍の範囲で、より高い成長率を示しています。
アナリストは、チョイス・ホテルズの成長率が大手プレーヤーよりも低く、EBITDAの平均増加率が8.3%であるのに対し、大手同業他社の平均は31%であると指摘しました。さらに、チョイス・ホテルズの1株当たり利益（EPS）成長率は9%と予想されていますが、大手同業他社は16-18%となっています。この成長率の差が、株式格付けの調整決定に寄与しています。
格下げに影響を与えるもう一つの要因は、資本還元に依存する資産軽量型ビジネスにとって重要とされるフリーキャッシュフロー（FCF）利回りです。チョイス・ホテルズのFCF利回りは2025年の予測に基づいて4.7%と推定されており、最も近い同業他社の6.6%の利回りと比較して魅力的ではありません。
結論として、ジェフリーズのアナリストは、チョイス・ホテルズの株式に対してより慎重なアプローチを提案しています。これは、同社のリミテッドサービスとエコノミーフランチャイズにおける堅実な中核事業と、初期段階にあるアッパースケールセグメントを考慮したものです。現在の株価評価はこれらの要因を反映しており、格付けを引き下げ、控えめな上昇余地を提供する目標株価を設定する決定につながりました。
その他の最近のニュースでは、チョイス・ホテルズ・インターナショナルは、EBITDAとEPSの大幅な成長を伴う強力な第3四半期の業績を報告しました。同社は、調整後純利益とEPSの通期ガイダンスを引き上げ、調整後EBITDAの10%成長を予想しています。ゴールドマン・サックスはチョイス・ホテルズに対する見解を更新し、目標株価を以前の105.00ドルから118.00ドルに引き上げましたが、売り推奨を維持しました。この調整は、同社の第3四半期の財務実績が予想を上回ったことを受けて行われました。
チョイス・ホテルズのグローバルホテルパイプラインは11万室以上に拡大し、前年比11%の増加を記録しました。同社は前年同期比で75%多くのホテルをグローバルにオープンし、より収益性の高いブランドでグローバルな客室数が1.8%純増したと指摘しました。これらの前向きな展開にもかかわらず、ゴールドマン・サックスは今年2四半期連続で同社のグローバルパイプラインが減速していることを懸念しています。
ラディソン・アメリカスはパイプライン客室数が10%増加し、新規建設も増加しました。チョイス・ホテルズの長期滞在セグメントは5四半期連続で10%以上の成長を記録し、パイプラインには350のホテルがあります。これらの最近の展開は、チョイス・ホテルズの堅調な業績と将来の成長の可能性を示しています。
InvestingPro インサイト
InvestingProの最新データは、ジェフリーズによるチョイス・ホテルズ・インターナショナル（NYSE: CHH）の分析に追加の文脈を提供しています。同社の時価総額は64.9億ドルで、P/E比率は27.12となっており、市場の現在の株価評価を反映しています。チョイス・ホテルズは印象的な財務実績を示しており、2024年第3四半期までの直近12ヶ月間の粗利益率は89.74%で、InvestingPro Tipsの1つである「印象的な粗利益率」と一致しています。
同期間の同社の収益は7億7,901万ドルで、3.06%の控えめな成長を示しています。この成長率は、チョイス・ホテルズの成長が大手業界同業他社よりも低いというジェフリーズの観察を裏付けています。さらに、0.82%の配当利回りと、チョイス・ホテルズが「21年連続で配当を維持している」（別のInvestingPro Tip）という事実は、利回りが比較的低いにもかかわらず、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
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