ヒューストン - 探鉱・生産会社であるコテラ・エナジー・インク（NYSE: CTRA）は水曜日、フランクリン・マウンテン・エナジーとアバント・ナチュラル・リソーシズから総額39.5億ドルで資産を取得することで合意したと発表しました。この取引には29.5億ドルの現金と10億ドルのコテラ普通株が含まれ、買収価格の調整が予想されています。
この戦略的買収により、コテラのパーミアン盆地、特にニューメキシコ州での存在感が強化されます。同社は、通常の条件が満たされれば、2024年10月1日を発効日として2025年第1四半期に取引が完了すると予想しています。買収の現金部分は、手元資金と新規借入で賄われる予定です。
コテラの会長兼CEO兼社長であるトム・ジョーデンは、ニューメキシコ州での拡大に対する熱意を表明し、これが同社のコア・コンピタンスに合致し、2025年の石油生産量に大きく貢献すると期待されると述べました。これらの資産は、相当な在庫の上昇をもたらし、強固なバランスシートを維持しながら、資本効率の高い開発とキャッシュフロー創出を支援すると予想されています。
この買収により、2025年から2027年にかけて、1株当たりの裁量的キャッシュフローとフリーキャッシュフローが15%以上増加すると予想されています。コテラのプロフォーマ生産量は、1日当たり15万から17万バレルの石油（mbod）、1日当たり72万から76万バレルの石油換算（mboed）の範囲になると予想され、資本予算は21億ドルから24億ドルと見積もられています。
コテラは、2025年末までに純レバレッジ比率を0.6倍に抑える堅固な財務状況を維持する計画で、石油価格が1バレル55ドル、天然ガス価格が100万英国熱量単位（MMBtu）当たり2.50ドルのシナリオでも1.0倍を下回ると予想されています。同社はまた、年間フリーキャッシュフローの50%以上を配当と自社株買いを通じて株主に還元するという約束を再確認しています。
取得する資産には、ニューメキシコ州リー郡の約49,000ネットエーカーが含まれ、ウェストテキサス・インターミディエート（WTI）が1バレル70ドル、ヘンリーハブが3.00ドル/MMBtuと仮定した場合、平均現在価値指数（PVI10）は1.8倍になると予想されています。これらの資産は、2025年の資本支出が4億ドルから5億ドル、石油生産量が1日当たり4万から5万バレル（mbopd）、総換算生産量が1日当たり6万から7万バレル（mboed）になると予想されています。
コテラは買収の資金調達として、約4,090万株の普通株を発行し、手元資金と新規借入を組み合わせて利用します。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー、PNCキャピタル・マーケッツLLC、TDセキュリティーズ（USA）LLCが本取引のコミット済み資金を提供しています。
この記事の情報は、コテラ・エナジー・インクのプレスリリースに基づいています。
その他の最近のニュースでは、コテラ・エナジーに重要な進展がありました。同社は最近、第3四半期の好調な業績を報告し、純利益が2億5,200万ドル、総生産量が1日当たり66万9,000バレルの石油換算で、ガイダンスを上回りました。コテラ・エナジーはまた、資本支出見込みを予想を下回る4億1,800万ドルに引き下げました。さらに、同社は2024年の石油生産量ガイダンスを1日当たり10万7,000から10万8,000バレルの石油換算に引き上げました。
パイパー・サンドラーは、コテラ・エナジーの株価目標を32ドルに上方修正しました。これは同社の強力な財務規律と運営効率を理由としています。この調整は、同社の最近の財務実績が、生産量の増加により強力なフリーキャッシュフローを示したことを受けてのものです。一方、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、コテラ・エナジーの第4四半期の生産量と資本支出を予測する更新された財務モデルに基づき、オーバーウェイト評価を維持しつつ、同社の株価目標を24ドルに下方修正しました。
コテラ・エナジーはまた、フリーキャッシュフローの96%を配当と自社株買いを通じて株主に還元するなど、株主への強いコミットメントを示しています。同社はまた、収益源の多様化を図るため、2027年と2028年に配送を開始する新たなLNG販売契約を締結しました。パーミアン盆地での掘削技術の変更や、ガス価格の低迷によるマーセラスでの一時的な掘削停止などの運営上の課題にもかかわらず、コテラは掘削効率とフラック・ポンピング時間の増加を報告しました。これらの最近の進展は、コテラ・エナジーの高品質プロジェクトへの継続的なコミットメントと規律ある資本配分を強調しています。
InvestingProの洞察
コテラ・エナジー・インク（NYSE: CTRA）がこの重要な買収に乗り出す中、InvestingProのデータは同社の財務状況と市場パフォーマンスに関する追加的な文脈を提供しています。時価総額185.7億ドルのコテラは、P/E比率15.28で運営されており、収益に対して妥当な評価を示しています。
同社の株主還元へのコミットメントは、その配当履歴によって裏付けられています。InvestingProのヒントは、コテラが35年連続で配当を維持していることを強調しており、株主への長期的な価値還元へのコミットメントを示しています。これは、年間フリーキャッシュフローの50%以上を配当と自社株買いを通じて株主に還元し続けるという同社の方針と一致しています。
もう一つのInvestingProのヒントは、コテラが適度な水準の負債で運営していることを指摘しています。これは、39.5億ドルという大規模な買収を考慮すると特に関連性があります。この適度な負債水準は、同社が買収の現金部分に必要な追加借入を、財務資源を過度に圧迫することなく管理できる可能性があることを示唆しています。
同社の過去12ヶ月間の収益は54億9,900万ドルで、粗利益率は70.65%です。同期間で14%の収益減少があったものの、コテラの強力な利益率と収益性の見通しは、その拡大戦略を支持しています。InvestingProのデータによると、過去12ヶ月間のEBITDAは34億4,900万ドルで、同社の成長計画に強固な基盤を提供しています。
コテラの財務健全性と市場ポジションをより深く理解したい投資家にとって、InvestingProは7つの追加ヒントを提供しており、これらは本買収が同社の将来のパフォーマンスに与える潜在的な影響を評価する上で価値があるかもしれません。
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