今日のアジア市場では、世界的なハイテク不況が投資家に安全資産への逃避を促し、大幅な下げが観測された。このような投資行動の変化により、短期債、日本円、スイスフランへの関心が高まった。
中国人民銀行が予想外の長期金利の引き下げを決定したが、これは一連の景気刺激策の一環であり、中国株はほとんど上昇しなかった。
上海総合指数は0.3％下落し、5ヶ月ぶりの低水準となった。香港のハンセン指数も0.6％の下落で、北京の金融緩和の影響を受けていないようだ。
ハイテク株が売られたのは、業界大手のアルファベットとテスラの決算が期待外れだったことが影響している。ハイテク企業のバリュエーションに対する信頼が失われたことで、市場のボラティリティは高まり、ウォール街の恐怖ゲージは3カ月ぶりのピークに達した。
このような市況を受けて、投資家は現金と流動性の高い短期債に引き寄せられた。例えば、米国の2年物国債利回りは水曜日に約半年ぶりの低水準に達した。
先物市場では9月の米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げが全面的に予想されており、一部の投資家は50ベーシスポイントの利下げの可能性さえ考えている。2024年に予想される緩和の総額は65ベーシスポイントに達する。
円相場はアジアで大きく動き、0.6％上昇し、2ヵ月半ぶりの高値となった。円相場は前日にすでに1.1％上昇しており、この傾向は来週の日銀会合まで続くと予想される。
スイスフランも夜間に0.7％上昇した。また、ダドリー前NY連銀総裁が、できれば今度の政策決定会合で利下げを行うよう主張する発言をしたことで、短期債が上昇した。
今後の見通しとしては、本日中に米国内総生産（GDP）の事前確報が予定されており、第2四半期の成長率は年率2%に上昇するとの予測が出ている。アトランタ連銀のGDPNowモデルは、2.6%というさらに高い成長の可能性を示している。
商品市場では、金価格が0.9%下落し1オンス2375.92ドルとなった。原油価格も下げに転じ、ブレント先物は0.4％安の1バレル81.81ドル、米ウエスト・テキサス・インターミディエート原油は0.3％安の77.33ドルと、ともに6週間ぶりの安値近辺まで下落した。中国経済の減速が需要に影響するとの懸念が原油市場に影響を与えている。
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