米国債利回りは、最新の失業保険申請件数が予想を下回り、米国経済が差し迫った景気後退を回避する可能性を示唆したことから上昇した。土曜日に終わった週の失業保険申請件数は1万7000件減少し、季節調整済みで23万3000件となった。この減少は約11ヶ月ぶりの大きさで、24万件と予想していたエコノミストを驚かせた。
ニューヨークのTD証券で米国金利戦略を担当するゲンナディ・ゴールドバーグ氏は、このデータについて次のようにコメントした。雇用統計で示されたような労働市場の勢いの鈍化は見られず、経済界に大きな解雇がないことも補強された」と述べた。
年債利回りは7.4ベーシスポイント上昇し、4.075％となった。年債利回りは2023年4月以来の低水準となる3.654％まで低下した。ベンチマークとなる10年債利回りも3.8ベーシスポイント上昇し4.005%となり、月曜日につけた3.667%という2023年6月以来の低水準から回復した。
年債と10年債のイールドカーブは5ベーシスポイント低下し、マイナス7ベーシスポイントとなった。月曜日には、このイールドカーブは2022年7月以来初めて一時的にプラスに転じ、1.50ベーシスポイントに達した。
米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げに対する市場の期待は、失業保険申請件数のデータを受けて変化した。FRBが次回9月17-18日の政策決定会合で50ベーシス・ポイントの利下げを実施する可能性は、前日の69％から57％に低下した。一方、CMEグループのFedWatchツールによると、25ベーシス・ポイントの引き下げが実施される可能性は43％となっている。
財務省は本日、250億ドルの30年債の売り出しを行う。これは、水曜日に行われた420億ドルの10年債の売出しに続くもので、最近の債券上昇の後、利回りの低下を受け入れようとしない投資家からの需要は低調だった。逆に、火曜日に行われた580億ドルの3年債の売り出しは、堅調な需要に応えた。
投資家は現在、8月14日に予定されている7月の消費者物価上昇率データという、次の主要な米経済指標発表を見据えている。さらに、8月22～24日に開催されるジャクソンホール経済政策シンポジウムでのパウエルFRB議長の発言から、利下げの方向性についてさらなる洞察が得られると予想される。
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