パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長が最近、利下げを回避するために労働市場の堅調さを強調したことから、8月の米非農業部門雇用者数が発表される。
アナリストは、16万人の新規雇用が創出され、失業率は4.2％へとわずかに低下すると予測している。しかし、事前指標が弱いものであったため、9月18日のFRB理事会ではより大幅な半減利下げの可能性が高まっている。
現在、市場先物は50ベーシスポイントの利下げの可能性を40％示唆している。雇用統計が期待外れだった場合、この確率は倍増し、債券利回りを押し下げる可能性がある。逆に、雇用統計が予想を上回った場合、50ベーシス・ポイントの利下げが実施される可能性は低くなり、25ベーシス・ポイントの利下げが実施されることが確実視される。
株式市場は、大幅な利下げの可能性が高まると同時に景気後退懸念も強まる可能性のある弱い報告書の潜在的な影響を見極めている。市場心理の方向性は依然不透明だ。
日本円も重要な焦点のひとつであり、雇用統計の結果が弱ければ、日本円は対ドルで大きな抵抗ポイントを突破する可能性がある。一方、強い雇用統計となれば、今週の2％の円高を帳消しにする可能性もある。
原油価格も同様に圧力を受けており、米国の在庫統計が良好だったにもかかわらず、過去1年以上で最悪の週を迎えている。堅調な雇用統計が発表されれば、ブレント原油が1バレル70ドル割れを回避できるかもしれない。
今日のアジア市場の動きは小幅で、台湾は1％の上昇、債券は週足での上昇を維持した。ドルは最近の下落から回復しつつある。ナスダック先物は0.5％の下落。欧州市場は、EUROSTOXX50先物は0.1％の小幅上昇、FTSE先物は0.1％の下落で、控えめな幕開けとなる見込みだ。
投資家は、クリストファー・ウォーラーFRB総裁とジョン・ウィリアムズNY連銀総裁の講演にも注目し、米金利の動向を見極めたい。
雇用統計に加え、市場はドイツの7月鉱工業生産、同国の貿易統計、ユーロ圏の第2四半期GDP改定値も本日の取引に影響を与える要因として注目する。
本記事はロイターの寄稿によるものです。
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