主要なウォール街の銀行は、第3四半期に投資銀行手数料が大幅に増加したと報告しています。これは、取引の増加と企業の債券発行の増加によるものです。この傾向は、連邦準備制度理事会（FRB）や他の中央銀行による利下げ期待に後押しされており、借入コストの低下につながり、さらなる取引活動を促進する可能性があります。
ゴールドマン・サックスは、投資銀行手数料が20%増加したことを強調し、その成長をレバレッジド・ファイナンス、投資適格債活動、株式引受に帰しています。同行はまた、時間外取引で株価が3%上昇したことを指摘しました。ゴールドマン・サックスは、投資銀行手数料のバックログが2024年第2四半期末と2023年末以降に増加したと報告しています。
バンク・オブ・アメリカ（BofA）も、投資銀行手数料が前年比18%増の14億ドルに急増したと報告しており、これは近月の回復によるものです。バンク・オブ・アメリカの最高財務責任者（CFO）であるアラステア・ボースウィックは、メディア向けのカンファレンスコールで同行の投資銀行パイプラインに自信を示しました。
同様に、シティグループも2四半期連続で投資銀行部門が好調で、収益が31%増加しました。これは主に投資適格債の発行によるものです。これは、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーが金曜日に発表した投資銀行手数料の31%増加に続くもので、9月に提供されたガイダンスの2倍となりました。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはまた、トレーディング収益が8%増加し、2%の予想を上回りました。
ウェルズ・ファーゴは、非金利収入が12%増加したと報告しており、これは部分的に投資銀行手数料の増加と堅調なトレーディング収益によるものです。ウェルズ・ファーゴのCFOであるマイケル・サントマッシモは、金曜日のメディアブリーフィングで、投資適格債資本市場の活動と合併・買収（M&A）に関する議論について洞察を共有しました。
M&A市場は活発で、第3四半期の9月30日時点での世界的な発表額は9,090億ドルに達し、前年同期比22%増となりました（Dealogicのデータによる）。注目すべき取引には、マーズによるケロナバの360億ドルの買収や、Blackstone（NYSE:BX）によるAirTrunkの160億ドルの買収が含まれます。
Informa Global Marketsのデータによると、米国の投資適格債発行額は今年1.3兆ドルに達し、前年比29%増となっています。プリンシパル・アセット・マネジメントの投資適格クレジット部門長であるジョン・カランは、FRBが金利を緩和し始めるにつれて、手数料収入と非手数料収入の両方から恩恵を受ける銀行に対して前向きな見方を示しました。
現在の楽観的な見方にもかかわらず、ディールメーカーたちは、来たる米国選挙と地政学的状況に対して慎重な姿勢を維持しています。これらは規制やその他の不確実性をもたらす可能性があります。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの財務責任者であるジェレミー・バーナムは、ポジティブなモメンタムを認めつつも、M&Aの規制環境や地政学的問題がパイプラインに与える潜在的な影響を指摘しました。
本記事にはロイターの寄稿が含まれています。
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