火曜日、CFRAはWarner Brothers Discovery（NASDAQ:WBD）の財務見通しに注目すべき調整を行い、目標株価を従来の7.50ドルから10.00ドルに引き上げました。同社は株式のHold（保有）評価を維持しています。この調整は、同社のエンタープライズバリューとEBITDA（利払い前・税引き前・減価償却前利益）の比率を再評価した結果であり、現在は業界平均の6.4倍に近づいています。
この改定は、Warner Brothers Discoveryの最近の業績と戦略的な動きに影響を受けています。先週の投資家向け会議で、同社のPresident兼CEOであるDavid Zaslavは楽観的な見方を示しました。
彼は、Studios部門の収益が、ストライキの影響で10.8億ドルまで落ち込んだ後、正常化された30億ドルまで回復する可能性を強調しました。「The Joker」や「Beetlejuice」などの今後の公開作品がこの回復に貢献すると期待されています。
財務面では、Warner Brothers DiscoveryはAT&T Warner Media買収後の債務削減に積極的に取り組んできました。同社は160億ドルの返済に成功し、6月30日時点での総債務を407億ドルまで削減しました。
さらに、同社のビデオストリーミングプラットフォームであるMAXは、今四半期に600万人以上の加入者を獲得し、2025年までにEBIT（利払い前・税引き前利益）で10億ドルに達すると予想されています。
CFRAによると、同社の長期的な成功は、グローバル展開の能力とメディアパートナーとの提携強化にかかっています。リニアネットワークは継続的な課題を抱えていますが、Warner Brothers Discoveryは、Charter Communications（CHTR）との最近の契約のような、ケーブル事業者との現実的な伝送契約の確立に向けて取り組んでいます。
この契約は、収益分配モデルを用いてMax Ad-Feeサービスを促進することを目的としています。最近形成されたもう一つのパートナーシップはSpectrumとのものであり、同社の配信戦略に貢献すると期待されています。
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