アルパイン・マクロとBCAリサーチのアナリストは、ウランの将来について楽観的で、アルパインはこの状況をウランの「長期上昇トレンド」と表現している。
同社は、世界的な原子力発電への回帰に言及している。彼らのレポートは、福島原発事故後、多数の原子炉が停止し、ウラン価格が下落するなど、原子力産業が直面した困難を強調している。とはいえ、いくつかの要因が重なり、現在ウランは新たな成長段階に入っているという。
第一に、環境に優しく、安定供給が可能なエネルギーの必要性が高まっていることを強調している。化石燃料に比べて地理的なフットプリントが小さく、安全性にも優れている原子力発電は、こうした要件を満たすことができるため、気候変動と闘うための取り組みにおいて不可欠な存在となっている。
第二に、アルパインは、ウランへの新たな関心に見合うほど、ウランの生産量は急増していないと指摘する。低投資と鉱山の閉鎖が続いた後、ウラン産業は根本的な供給不足に陥っている。
中国は2040年までに新たに150基の原子炉を建設する予定である。さらに、既存の原子炉の寿命延長、以前に停止した施設の再開、小型モジュール炉の導入の可能性など、すべてがウランの需要を増加させる要因となっている。
アルパイン・マクロ社はまた、世論の変化にも言及しており、米国ではこれまでで最高レベルの原子力支持を示す調査結果が出ている。原子力発電事業者は、短期的な価格変動に対応するよりも、十分な燃料供給を維持することを優先する。
アルパイン・マクロ社は、ウラン価格が歴史的なピークを大幅に下回っていることから、上昇トレンドは始まったばかりであると指摘している。原子力発電の復活が進むにつれ、ウラン関連銘柄の価値は大幅に上昇すると予測している。
逆にBCAリサーチのアナリストは、基本的な需給要因は「2000年代の上昇トレンド時よりもはるかに強固」であり、懐疑的な見方にもかかわらずウランの上昇トレンドは進行していると主張する。
実際、BCAによれば、これらの要因は「これまでで最強かもしれない」という。BCAは、これまでウラン価格の上昇は主に需要サイドと原子力セクターの前向きな展開によってもたらされてきたと指摘する。
しかし、この調査会社は、しばしば注目されるウランの供給不足が、短期から中期にかけての上昇トレンドの主な原動力になるだろうと指摘している。
「濃縮会社からの追加ウラン投入と、電力会社からの新たな複数年契約サイクルの開始が、ウラン価格を押し上げている」とBCAは付け加えている。
BCAはこう結論づける：「どのような観点から見ても、定量的な分析と包括的なストーリーの両方が、ウランにとって非常にポジティブである。最近のウラン価格の2月のピーク107ドルからの下落は、ウランのスポット価格が半年で2倍になった後の安定期と見るべきである。
要約すると、BCAは "上昇トレンドはまだ進行中であり、かなりの期間続く可能性がある "と主張している。
この記事はAIの助けを借りて作成・翻訳され、編集者によってレビューされました。詳細はT&Cをご覧ください。