HSBCのアナリストは最近のレポートで、テスラ（TSLA）の目標株価を従来の130ドルから118ドルに引き下げ、主要金融機関の中で最低の目標株価を設定した。
この新しいターゲットは、テスラの現在の株価から52％下落する可能性を示している。アナリストは、同社が遭遇するであろういくつかの当面の課題を挙げ、株価の「リデュース」推奨を維持している。
HSBCのレポートでは、テスラにとって「またもや困難な会計四半期であった中で、相反する情報があった」と指摘している。
同社が市場コンセンサスを15％下回る営業利益を計上したとはいえ、その一因は一時的なリストラ費用6億2200万ドルにある。
一方、HSBCは、規制クレジットからの収入が予想の2倍以上であったため、こうしたクレジットの長期的な信頼性に疑問が生じたと指摘している。
これらの要素を考慮し、HSBCはテスラの調整後営業利益は約7％不足し、利益は前年同期比で26％減少したと計算している。
主な懸念はテスラの自動車製造部門にある。アナリストは、「旧型モデルの品揃えと、成長のない電気自動車市場での競争の激化」が今年後半の課題になると強調している。
さらに、エネルギー貯蔵システム（ESS）事業は、販売台数が大幅に増加（前年比160％増）したにもかかわらず、材料費の減少が原因とみられる価格低下が予想されている。
HSBCは将来を見据え、人工知能、オプティマス、ドージョープロジェクトなど、テスラの今後の構想の可能性に疑問を呈している。
アナリストは、10月10日に予定されているRobotaxiのイベントがテスラの将来的な展望を示すかもしれないことを認めつつも、これらのプロジェクトのタイミングと収益性に疑問を表明している。
彼らは、"将来は有望かもしれないが、非常に予測不可能だと考えている "と表明している。
HSBCの修正目標株価は、電気自動車販売の持続的な困難、モデルの陳腐化、市場競争を考慮し、割引キャッシュフローと比較市場倍率を均等に加重した評価から導き出された。
同行は、テスラの将来的な取り組みは成長に貢献する可能性があるものの、市場への影響力の時間枠が不明確であるため、電気自動車のリーダーであるテスラの現在の市場価値は過度に楽観的に見えると主張している。
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