Citiのアナリストは、Gannett (GCI) を「売り」から「中立」に格上げし、90日間のポジティブ・カタリスト・ウォッチを開始しました。これは、司法省（DOJ）のGoogleのアドテック事業に対する訴訟で肯定的な結果が予想されるためです。
アナリストは注記で、「GCIの株価にとってプラスになると考えています。これは、GCI自身のGoogleに対する訴訟の上昇の前兆とみなされるでしょう」と述べています。
Gannettの株価は火曜日の取引前に4%以上上昇しました。
Google-DOJの訴訟以外にも、アナリストはGCI株に対して今後24ヶ月間でさらにいくつかのポジティブな要因を見ています。
特筆すべきは、Gannettが最近、転換社債の半分を消去するために更なる負債を抱えたことで、非転換社債が増加したことです。経営陣はレバレッジを減らすために資産売却の可能性を示唆しており、アナリストは売却倍率が現在の予想を上回り、株主価値を高める可能性があると考えています。
さらに、2024年上半期にGannettは収益減少のペースを緩和する進展を見せており、この傾向が続けば、2024年後半か2025年初頭には収益成長がほぼ横ばいになる可能性があります。
アナリストは、「これにより株価倍率の拡大につながる可能性があります」と指摘しています。
一方で、アナリストはGannettにとっての主なリスクとして経済の減速を挙げています。前回の特に深刻な不況時には、同社の収益は約20%減少しました。次の不況で収益が4%減少するだけでも、アナリストはGannettの株主価値が約3ドル下落する可能性があると推定しています。
要するに、アナリストは楽観的なシナリオでは、不況がなく、Googleとの大規模な和解、大規模な資産売却、株価倍率の拡大があれば、Gannettの株価は1株当たり12ドルを超える可能性があると示唆しています。
しかし、不況が起こり、Googleとの和解がなく、資産売却もなく、株価倍率の拡大もない悲観的なシナリオでは、「株主価値はほとんどない」と見ています。
「現在の株主価値 - 5ドル弱 - では、リスクとリターンのバランスが取れていると考えています」と彼らは強調しました。
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