バーンスタインのアナリストは木曜日、スターバックス（NASDAQ:SBUX）を市場平均パフォーマンスからアウトパフォームに格上げしました。最近の経営陣の交代と業務改善の可能性に楽観的な見方を示しています。
同社はまた、スターバックスの株価目標を92ドルから115ドルに引き上げ、現在の課題にもかかわらず、将来の収益成長を実現する能力に自信を示しました。
この格上げは、ブライアン・ニコルが新CEOに就任したことを受けたものです。この人事発表以来、投資家の信頼が高まり、株価は27%上昇しています。
「ブライアン・ニコルは、今日のスターバックスの復活を導く完璧なCEOだと考えています」と同社は述べています。
バーンスタインによると、ニコルのタコベルとChipotleでの再建経験は、スターバックスの現在の移行期を導くのに適しているとしています。
再建には時間がかかりますが、バーンスタインは計画が完全に実施される前でも株価が上昇し始める可能性があると楽観視しています。同社は、スターバックスが積極的な拡大よりも業務の安定性に焦点を当てた、よりバランスの取れた成長へとシフトすると予想しています。
これにより、意思決定の合理化と一般管理費の削減が可能になり、一般管理費は過去最低の6%まで低下すると予想されています。
バーンスタインはまた、スターバックスがコロナ禍前の営業利益率である約18.5%に戻ると予想しています。
店舗運営、処理能力、ブランド認知度の改善に加え、メニューの革新が来店客数の増加を促すと強調しています。
労働力とテクノロジーへの投資計画にもかかわらず、これらの効率化により2028年までに営業利益率は新たな高水準に達すると予想されています。
最近の株価上昇後も、バーンスタインはスターバックスが依然として魅力的な長期投資機会であるとし、「バリュエーションは長期投資家にとって依然として魅力的な参入ポイントを提供している」と述べています。
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