Investing.com -- アナリストによると、好ましいマクロ経済環境と最近のデータが投資家にとって魅力的な機会を示唆しており、不動産市場は勢いを取り戻しつつあります。
今週の米国債利回りの低下は、連邦準備制度理事会（FRB）の継続的な利下げ可能性に対する投資家の信頼感の高まりを示しています。この楽観的な見方は住宅市場にも反映されており、10月の中古住宅販売仮契約指数が3ヶ月連続で上昇しました。全米不動産協会（NAR）によると、契約締結件数は前月比2%増加し、前年同月比では6.6%急増しました。
米国住宅市場の着実な回復は、世界的な不動産投資の復活の始まりを示す可能性があります。UBSのアナリストによると、資本コストの低下、債務調達の改善、そして多額の民間資本の投資準備が整っていることがこの傾向を後押ししています。
供給制約が見通しを押し上げる
商業用不動産と住宅建設の両方が、パンデミック以降の厳格な規制とコスト上昇により制約されており、高品質な物件の不足を生み出しています。金利サイクルが変化する中、供給不足と強い需要が相まって空室率を低下させ、賃料の上昇を促進し、大幅な資本価値の上昇につながる可能性があります。
UBSは、商業用不動産の中でも特に米国と欧州において、eコマースと人工知能のトレンドに牽引される物流施設、データセンター、通信タワーを注目すべきセグメントとして挙げています。住宅不動産では、集合住宅、高齢者向け住宅、学生寮が有望な成長分野として特定されています。
プライベート市場では、コアおよびコアプラス不動産マネージャーが、インカムを生み出しながら機会主義的な買収を活用する好位置にあります。カナダ、米国、欧州大陸における直接不動産投資は、堅調な賃料成長と金利低下に牽引され、特に収益性が高いと予測されています。
これらの前向きな兆候にもかかわらず、UBSは英国の住宅市場に対して慎重な姿勢を示しており、手頃な価格の課題が依然として存在すると指摘しています。同様に、中国本土も最近の景気刺激策にもかかわらず、リスクの高い見通しのままです。
UBSは2025年にはより広範な不動産市場の回復を予想していますが、慎重な評価の重要性を強調しています。投資家は、機会を効果的に活用するために、セクターのファンダメンタルズと地域のダイナミクスを考慮する必要があります。地域やセクター特有のリスクを管理する準備ができている投資家にとって、現在の環境は回復しつつある不動産市場への有望な参入ポイントを提供しています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。