[日本インタビュ新聞社] - （決算速報）
インテージホールディングス＜４３２６＞（東証プライム）は５月９日の取引時間終了後に２３年６月期第３四半期累計連結業績を発表した。売上高が小幅増収にとどまり、人員増強などの先行投資も影響して減益だった。そして通期の営業・経常利益横ばい予想（親会社株主帰属当期純利益は繰延税金資産を計上して２桁増益予想）を据え置いた。ただし第３四半期累計の利益進捗率が高水準であり、通期会社予想に上振れ余地がありそうだ。さらに積極的な事業展開で２４年６月期の収益拡大を期待したい。株価は調整一巡して徐々に下値を切り上げている。目先的には第３四半期累計減益を嫌気する動きが優勢になる可能性があるが、下値限定的だろう。
■２３年６月期３Ｑ累計減益だが利益進捗率高水準、通期上振れ余地
２３年６月期第３四半期累計の連結業績は売上高が前年同期比１．８％増の４７８億８９百万円、営業利益が１９．６％減の４０億４６百万円、経常利益が１９．５％減の４２億２５百万円、親会社株主帰属四半期純利益が１．９％減の３７億６７百万円だった。
一部顧客の予算引き締めの影響などで全体として売上高が小幅増収にとどまり、人員増強などの先行投資も影響して減益だった。営業利益９億８４百万円減益の要因分析は、増収効果＋８億６８百万円、変動費▲１億３４百万円、人件費▲１０億円、経費▲５億０５百万円、投資▲２億１４百万円だったとしている。
マーケティング支援（消費財・サービス）事業は、売上高が３．８％増の３１４億１３百万円、営業利益が３０．２％減の１８億８６百万円だった。売上高の内訳はパネル調査が２％増収、カスタムリサーチＷｅｂが１％増収、カスタムリサーチＷｅｂ以外が２％増収、コミュニケーション分野が３％減収、海外が２３％減収、その他が２％増収だった。売上面は全体として増収だが、消費財メーカーを中心とした予算圧縮の影響を受けて計画を下回り、小幅増収にとどまった。利益面は、主力製品の売上が計画を下回ったことに加えて、新ＳＣＩを中心とした投資が拡大したことも影響して減益だった。
マーケティング支援（ヘルスケア）事業は、売上高が３．７％減の１０９億５５百万円、営業利益が１８．７％減の１６億３９百万円だった。減収減益だった。ＣＲＯ（医薬品開発業務受託機関）は構造改革効果で収益改善したが、主力のインテージヘルスケアのリサーチ事業が前期の体制変更の影響で減収だった。協和企画のプロモーション事業・エデュケーション事業も新薬上市案件減少の影響などで低調だった。
ビジネスインテリジェンス事業は、売上高が２．５％増の５５億１９百万円、営業利益が６７．０％増の５億１９百万円だった。売上面はコロナ禍の影響を受けていた旅行業界を中心に既存業界向けソリューションが回復傾向となり、利益面は原価低減や経費削減も寄与して大幅増益だった。
なお四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１４１億１９百万円で営業利益が５億７３百万円、第２四半期は売上高が１５８億４１百万円で営業利益が１４億０３百万円、第３四半期は売上高が１７９億２９百万円で営業利益が２０億７０百万円だった。
通期連結業績予想（２３年２月７日付で売上高、営業利益、経常利益を下方、親会社株主帰属当期純利益を据え置き）は据え置いて、売上高が２２年６月期比５．１％増の６３３億円、営業利益が０．０％増の４６億５０百万円、経常利益が１．０％増の５０億円、親会社株主帰属当期純利益が１７．０％増の４０億円としている。配当予想は据え置いて２２年６月期比４円増配の４２円（期末一括）としている。連続増配予想である。
売上面は増収だが、営業利益と経常利益は売上構成変化に加えて、人件費や開発費の増加など先行投資も影響する見込みだ。親会社株主帰属当期純利益については、香港の事業会社の株式譲渡、およびこれに伴う特別目的会社の清算による繰延税金資産を計上するため２桁増益予想としている。
ただし第３四半期累計の進捗率は売上高が７５．７％、営業利益が８７．０％、経常利益が８４．５％、親会社株主帰属当期純利益が９４．２％で、利益進捗率が高水準だった。通期会社予想に上振れ余地がありそうだ。
主力のマーケティング支援（消費財・サービス）事業では、２４年以降のＣＸマーケティングプラットフォーム確立に向けた各種施策、ＳＣＩの刷新、リサーチ・アンド・イノベーションの次世代リサーチの拡販などを推進する方針としている。積極的な事業展開で２４年６月期の収益拡大を期待したい。
■株価は下値切り上げ
株価は調整一巡して徐々に下値を切り上げている。目先的には第３四半期累計減益を嫌気する動きが優勢になる可能性があるが、下値限定的だろう。５月９日の終値は１５６９円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１０５円０６銭で算出）は約１５倍、今期予想配当利回り（会社予想の４２円で算出）は約２．７％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ７７６円３２銭で算出）は約２．０倍、そして時価総額は約６３４億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）