[日本インタビュ新聞社] - （決算速報）
綿半ホールディングス＜３１９９＞（東証プライム）は５月１２日の取引時間終了後に２３年３月期連結業績を発表した。増収、営業・経常増益（当期純利益は負ののれん発生益剥落で減益）だった。小売事業が新規出店コストや電力料金値上げの影響を受け、貿易事業も円安影響を受けたが、建設事業における順調な工事進捗が牽引した。そして２４年３月期は増収増益・９期連続増配予想としている。各事業とも概ね堅調に推移する見込みだ。なお２３年４月の小売事業の月次売上高は全店が前年同月比１０６．０％、既存店が１０２．５％と順調だった。また２７年３月期を最終年度とする新中期経営計画を公表し、前中期経営計画の最終年度２５年５月期の計画を上方修正した。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は戻り高値圏だ。決算発表に対してややネガティブ反応となったが、目先的な売り一巡して上値を試す展開を期待したい。
■２４年３月期増収増益・９期連続増配予想、２５年３月期計画を上方修正
２３年３月期の連結業績は売上高が２２年３月期比１７．３％増の１３４２億９９百万円、営業利益が０．１％増の２４億０２百万円、経常利益が４．１％増の３０億５７百万円、親会社株主帰属当期純利益が前期計上の負ののれん発生益１億９７百万円の剥落で２５．０％減の１６億５３百万円だった。配当は２２年３月期比１円増配の２２円（期末一括）とした。配当性向は２６．５％となる。
増収、営業・経常増益だった。小売事業が新規出店コストや電力料金値上げの影響を受け、貿易事業も円安影響を受けたが、建設事業における順調な工事進捗が牽引した。
小売事業は売上高が１．４％増の７７６億１１百万円、セグメント利益（全社費用等調整前営業利益）が５８．０％減の７億６２百万円だった。売上面は、２２年８月にオープンした綿半スーパーセンター上田店、２２年９月にオープンしたグループ初の都市型店となる権堂店も寄与して増収だが、利益面は新規出店コストや電力料金値上げの影響で減益だった。
建設事業は売上高が５５．８％増の４９６億０２百万円、利益が１２２．７％増の１８億８８百万円だった。資材価格高騰の影響を受けたが、豊富な受注残を背景に各分野の工事が順調に進捗して大幅増収増益だった。なお２２年４月に長野県高森町の新工場が稼働し、鉄構工場機能の集約や自動化により、加工能力向上と効率化を推進した。
貿易事業は売上高が３．２％増の６０億０１百万円だが、利益が１７．４％減の５億７６百万円だった。円安や物流コスト上昇などの影響で減益だった。
その他（不動産事業など）は売上高が２８４．９％増の１０億８３百万円、利益が１７．２％増の１億６８百万円だった。
なお四半期別に見ると、第１四半期は売上高が３０９億６９百万円で営業利益が４億９７百万円、第２四半期は売上高が３３３億１９百万円で営業利益が６億２９百万円、第３四半期は売上高が３６３億０５百万円で営業利益が９億８２百万円、第４四半期は売上高が３３７億０６百万円で営業利益が２億９４百万円だった。
２４年３月期連結業績予想は売上高が２３年３月期比２．８％増の１３８０億円、営業利益が１３．４％増の２７億２４百万円、経常利益が２．０％増の３１億２０百万円、親会社株主帰属当期純利益が１１．９％増の１８億５０百万円としている。配当予想は２３年３月期比１円増配の２３円（期末一括）としている。９期連続増配予想で、予想配当性向は２４．７％となる。
セグメント別の計画は、小売事業の売上高が３．６％増の８０４億３５百万円でセグメント利益（全社費用等調整前営業利益）が２５．９％増の９億６０百万円、建設事業の売上高が０．４％増の４９８億円で利益が０．１％増の１８億９０百万円、貿易事業の売上高が２．３％増の６１億３７百万円で利益が２７．３％増の７億３４百万円としている。各事業とも概ね堅調に推移する見込みだ。
なお２３年４月の小売事業の月次売上高は全店が前年同月比１０６．０％、既存店が１０２．５％と順調だった。また２７年３月期を最終年度とする新中期経営計画を公表し、前中期経営計画の最終年度２５年５月期の計画を上方修正した。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。
■株価は上値試す
株価は戻り高値圏だ。決算発表に対してややネガティブ反応となったが、目先的な売り一巡して上値を試す展開を期待したい。５月１６日の終値は１３９７円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ９２円９９銭で算出）は約１５倍、今期予想配当利回り（会社予想の２３円で算出）は約１．６％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１０６８円２３銭で算出）は約１．３倍、そして時価総額は約２７８億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）