月曜日、シティはスティール・ダイナミクス（NASDAQ:STLD）株の「買い」レーティングを再確認し、目標株価160.00ドルを維持した。同社の第2四半期の一株当たり利益（EPS）ガイダンスは2.64-2.68ドルと発表され、シティの予想2.87ドル、コンセンサス2.98ドルを下回った。ファクトセットのデータによると、暗黙のEBITDAは約7億100万ドルで、コンセンサスの7億4800万ドルを約6％下回っている。
スティール・ダイナミクス社は、製造部門の収益が大幅に減少する見込みであることを明らかにした。この傾向は競合のニューコール・コーポレーション（NUE）でも指摘されているが、ニューコールとは異なり、スティール・ダイナミクス社は安定した出荷を見込んでいる。
加工部門の収益は2024年第1四半期と同水準で、出荷量は改善するが価格は下がると予測している。シティは、安定した加工部門の収益は、従来2024年第3四半期に予想されていたプラスのベースラインを設定する可能性があると見ています。
同社はまた、2024年第4四半期まで続く鋼製根太とデッキの受注残を挙げ、歴史的に好調な価格設定を伴う加工部門についても前向きな見通しを示しています。シティは、製造部門からの心強いニュースが予想を下回る業績ガイダンスのバランスを取る可能性があるため、株価は市場と同程度に推移すると予想しています。
注目すべきは、スティール・ダイナミクスのEPSガイダンスが2.20～2.30ドルと、ヌーコーのそれを上回っていることです。この比較は、市場の期待値や競合他社のベンチマークから見たスティール・ダイナミクスの相対的なパフォーマンスを浮き彫りにしている。
その他の最近のニュースでは、スティール・ダイナミクスは、希薄化後1株当たり2.64ドルから2.68ドルの間で第2四半期の利益が減少すると予測している。これにもかかわらず、同社の金属リサイクル事業では、鉄および非鉄材料の取扱量が増加するため、収益が改善する見込みである。さらに、スティール・ダイナミクスは最近2億4,700万ドルの自社株買戻しを実施しており、同社の収益とキャッシュフロー創出に対する継続的な自信を示している。
アナリストの見立てでは、ジェフリーズはバリュエーションと設備投資の増加に対する懸念を理由に、スティール・ダイナミクスのレーティングをホールドに据え置いた。しかし、KeyBancは同社の堅調なフリーキャッシュフローと将来の成長の可能性を認め、セクター・ウェイトのレーティングを維持した。これにより、2024年と2025年の業績予想が若干上方修正された。
その他の財務動向では、スティール・ダイナミクスは、株主価値実現へのコミットメントを反映し、普通株1株当たり0.46ドルの四半期配当を宣言した。
一方、同社は第1四半期にほぼ過去最高の鋼材出荷量330万トン、純利益5億8,400万ドルという好調な業績を報告したが、これは4つの新しい付加価値平鋼塗装ラインの立ち上げによるものである。こうした最近の動きは、スティール・ダイナミクスの業績と成長の可能性を裏付けている。
InvestingProの洞察
スティール・ダイナミクス（NASDAQ:STLD）が厳しい市場環境を乗り切るにあたり、InvestingProのリアルタイムデータは、同社の財務の健全性と市場パフォーマンスに関する追加情報を提供します。2024年第1四半期時点の時価総額189.6億ドル、過去12ヵ月間のPERは7.91に調整されており、スティール・ダイナミクスは強固なファンダメンタルズを示しています。株主価値に対する同社のコミットメントは、高い株主利回りと11年連続増配の実績によって強調されており、この連続増配は全体で21年間維持されている。この一貫したリターンへのこだわりは、同社の評価額が示すように、強力なフリー・キャッシュ・フロー利回りによって補完されている。
インベスティング・プロのヒントは、経営陣の戦略に積極的な自社株買いが含まれていることを強調している。さらに、同社はキャッシュフローで利払いをカバーし、適度な債務残高を維持しているため、財務の安定性は高い。アナリストが今年度の黒字を予想し、過去12ヵ月間の黒字の実績があることから、一部のアナリストが来期の業績予想を下方修正したにもかかわらず、スティール・ダイナミクスは底堅く見える。さらに、同社の株価はボラティリティが低いことでも知られており、より安定した株式投資を求める投資家には魅力的かもしれない。
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