テイラー・モリソン・ホーム・コーポレーション（NYSE: TMHC）は、2024年第2四半期の業績が好調で、平均価格60万ドルで3,200戸の住宅を供給し、調整後の粗利益率は23.9％だったことを報告した。同住宅メーカーの調整後利益は希薄化後1株当たり1.97ドル、1株当たり簿価は前年同期比で12％増加した。前向きな見通しにより、テイラー・モリソンは今年1万2,600～1万2,800棟の住宅を供給し、従来の予想を上回り、約24％の粗利益率を維持すると見込んでいる。
主な内容
- テイラーモリソンは2024年第2四半期に3,200戸の住宅を引き渡し、平均価格は60万ドル。
- 希薄化後1株当たり調整後利益は1.97ドルに達し、1株当たり簿価は12%増加。
- 同社は2024年に1万2,600～1万2,800戸の住宅を供給し、粗利益率は約24%になると予測している。
- 純受注は前年比3%増で、6月と7月はプラス傾向。
- 土地在庫は80,677区画で、近い将来60%から65%のコントロールを目指している。
- 通年の土地投資額は23億ドルから25億ドルの見通し。
- 当期純利益は1億9900万ドル、希薄化後1株当たり1.86ドル。
- 第3四半期の宅配件数は3,200件、平均価格は600,000～610,000ドルと推定される。
会社の見通し
- テイラー・モリソンでは、住宅成約総利益率は24％前後で安定すると予想している。
- 長期的な目標としては、年間10％以上の住宅成約件数の増加と10％台半ばから後半の株主資本利益率（ROE）を掲げている。
- テーラー・モリソンは、管理土地の割合を少なくとも60%から65%に引き上げることを目標としている。
弱気ハイライト
- 同社は、分譲地コストのインフレなど潜在的な逆風を認識している。
- 売上の季節性とグロス受注の9.4%というキャンセル率が指摘されている。
強気ハイライト
- テイラー・モリソンは、金利低下と連邦準備制度理事会（FRB）の前向きなメッセージによりモメンタムが回復すると見ている。
- ポートフォリオは住宅市場の需要に対応できる十分なポジションにある。
- 土地在庫は6.7年供給で、所有期間は2.9年。
ミス
- インディアナ州における最近の買収について、具体的な引渡し戸数は明らかにされていない。
質疑応答ハイライト
- 同社は、金利に影響される分譲住宅と建売住宅のマージンの差について説明した。
- 労働市場の課題にもかかわらず、テイラー・モリソンはパンデミック前のサイクルタイムに近づいている。
- 販売奨励金は前四半期比、前年同期比ともに減少。
テイラー・モリソンは、強固な財務と戦略的土地投資により、継続的成長の態勢を整えている。同社は、地域の一等地への立地と土地の自社開発に重点を置いており、また堅調な土地在庫の維持に努めていることから、競争の激しい住宅市場において有利な立場にある。テイラー・モリソンは、コストインフレと労働力不足という課題にもかかわらず、自社のビジネスモデルと市場でのポジショニングに自信を持っており、将来の業績に対する前向きな見通しを反映している。市況に適応するために販売奨励金と価格設定を管理する同社の戦略は、需要と収益性を維持するための積極的なアプローチをさらに示している。投資家や関係者は、テイラー・モリソンが今後数四半期にわたり、進化する不動産情勢をナビゲートし続けるかどうかを注視していくだろう。
インベスティングプロの洞察
テイラー・モリソン・ホーム・コーポレーション（NYSE: TMHC）は2024年第2四半期に堅調な業績を示しており、InvestingProの洞察は同社の財務の健全性と株価の動きに追加的な背景を提供しています。同社の時価総額は69.7億ドルで、PERは9.34倍となっており、同業他社と比較して潜在的に魅力的なバリュエーションであることを示唆しています。2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の調整後株価収益率（PER）は8.52とさらに低く、これは株価が過小評価されていることを示している可能性がある。
InvestingProのTipsによると、テイラー・モリソンの株価の動きはかなり不安定で、投資家が株価に関連するリスクを評価する際に考慮したい要因となっている。さらに、同社の株価は52週の高値付近で取引されており、その価格はこのピークの96.93％である。これは、同社の市場業績と将来の見通しに対する投資家の自信を示唆している可能性がある。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、財務の安定性と短期債務をカバーする能力を提供している。
InvestingProはまた、テイラー・モリソンが過去1ヶ月、3ヶ月、6ヶ月の間、それぞれ15.72%、16.38%、28.36%のトータル・プライス・リターンで力強いリターンを提供してきたことを強調している。この傾向は同社の好決算と一致しており、投資家の持続的な楽観を示している可能性がある。
より詳細な分析と追加のInvestingProヒントをお探しの投資家の皆様には、テイラー・モリソンに関するさらに11のヒントがあり、InvestingProのTMHC専用ページからアクセスできます。これらの洞察は、投資家が住宅セクターへの投資について、より多くの情報に基づいた決定を下すのに役立ちます。
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