アセリノックスSA(ACX.MC)は、最新の決算説明会において、厳しい市場環境にもかかわらず、2024年第2四半期の堅調な業績を報告した。同社は主要役員の交代を発表し、ミゲル・フェランディスが最高経営責任者（CEO）に、エスター・カモスが新CFOに就任した。アセリノックスは、1億2,500万ユーロの好調な四半期EBITDAを達成し、マージンは7%から10%に増加した。
ステンレス鋼市場は依然として低迷しているが、同社は安定した価格の維持に成功し、純負債を1億9,100万ユーロまで削減した。高機能合金事業は、引き続き旺盛な需要と好調な受注を維持している。アセリノックスはまた、市場の不確実性やアルヘシラスでのストライキなどの経営上の課題がある中、高付加価値製品、効率性、サプライチェーンの最適化に戦略的に注力していることを説明した。
主な内容
- ミゲル・フェランディスが最高経営責任者に、エスター・カモスが新CFOに就任。
- 第2四半期のEBITDAは1億2,500万ユーロ、マージンは7％から10％に改善。
- 純負債は1億9,100万ユーロに減少、営業キャッシュフローは2億6,600万ユーロに到達。
- ステンレス鋼市場は低迷しているが、安定した価格と債務削減を達成。
- 高機能合金事業は旺盛な需要と受注を示す。
- 戦略計画には、製品価値の向上とサプライチェーンの効率化が含まれる。
- アセリノックスは、慎重な姿勢を崩さないが、財務の回復力と戦略的計画に自信を持っている。
会社の見通し
- アセリノックスは、高性能合金の成長に注力し、米国で15%の売上増と20%の生産能力拡大を目指す。
- 同社は、米国ステンレス鋼市場で安定した価格を維持し、マージン水準を守ることを目指す。
- アセリノックスは、市場の不透明感にもかかわらず、第3四半期のEBITDAを第2四半期並みに維持できると見込んでいる。
- バール工場の閉鎖は進行中で、将来的な影響は最小限にとどまる見込み。
弱気ハイライト
- アセリノックスは、世界的なパンデミックの影響により、前年比49％の減収となった。
- ステンレス鋼部門は、ヨーロッパでのストライキや市況の悪化と闘った。
- アセリノックスのスペイン事業は徐々に受注を回復しつつあり、第3四半期と第4四半期は慎重な見通し。
- 米国市場では輸入圧力が高まっているが、アセリノックスは短納期で競争力を維持している。
強気ハイライト
- 上半期に2,000万ユーロのコスト削減を計上し、通期では4,500万ユーロを目指す。
- アセリノックスのヘインズ買収は、オーストリアと英国で承認が下りる見込みで進んでいる。
- 運転資本は引き続き好調で、低水準を維持する見込みである。
- アセリノックスのレバレッジ比率は、2025年まで快適である。
失敗
- アセリノックスは、アセリノックス工場の立ち上げの遅れとストライキによる第2四半期業績へのマイナスの影響を認めた。
- 欧州の操業度は80％を目指しているが、製品ミックスにより実際の操業度は年間60万トンに近いかもしれない。
- 同社は電話会見でアセリノックス・ヨーロッパに関するミスを認めた。
質疑応答ハイライト
- アセリノックスは、バール工場閉鎖の影響について説明し、同工場の将来については現在交渉中であることを明らかにした。
- アセリノックスは、脱炭素化への取り組みと北米およびVDMにおける拡張計画について詳述した。
- メキシコから米国への鉄鋼輸入は、新たな原産地証明要件により減少する見込み。
- 交渉合意による給与上昇は、柔軟性の向上と製品構成の改善によって相殺される見込み。
アセリノックスは、戦略的再編と業務最適化の時期を経て、11月4日に次回の決算を発表する予定である。サプライチェーンの合理化、高付加価値製品への注力、高性能合金事業の拡大といった同社の取り組みは、現在の逆境を打開するための積極的なアプローチを強調するものである。
InvestingProの洞察
Acerinox SAの最近の業績と戦略的イニシアチブを踏まえて、InvestingProの洞察は同社の財務の健全性と市場での地位について幅広い視点を提供しています。InvestingProによると、Acerinoxの評価は強力なフリーキャッシュフロー利回りを意味し、これは効率的にキャッシュを生み出す企業を探している投資家にとってポジティブな兆候である。さらに、同社は株主に多額の配当金を支払っており、これは39年連続で維持されている。これは、投資家への価値還元と長期的な財務安定性に対するアセリノックスのコミットメントを物語っている。
財務指標の観点から、Acerinoxの時価総額は26.3億ドルで、その規模と業界内での市場影響力を反映している。同社の株価収益率（PER）は37.21倍だが、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは8.65倍とより良好で、利益に対する潜在的な割安感を示している。さらに、株価純資産倍率（PBR）0.94は、同社の市場価値が簿価に近いことを示唆している。
より詳細な分析と追加のInvestingProヒントをお探しの読者のために、AcerinoxのInvestingProで利用可能な7より多くのヒントがあります。これらのヒントは、十分な情報に基づいた投資判断を行うための貴重な洞察となるでしょう。これらの洞察にアクセスするために、読者はクーポンコードPRONEWS24を使用することで、年間プロ購読および年間または隔年プロ+購読を最大10%割引で利用することができ、企業の財務および市場の可能性を包括的に見ることができる。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。