ウニクレディト・スパ(UCG.MI)は、2024年第2四半期および上半期の好調な業績を報告し、14四半期連続の黒字成長を達成した。同行の決算説明会では、有形株主資本利益率が13％、上半期の純利益が20％増加するなど、記録的な好業績が強調された。
ウニクレディトは、クラウドベースのバンキング・テクノロジーを提供するヴォデノ・アイオンを買収し、欧州全域でのデジタル機能を強化する。ウニクレディトは、ロシアへのエクスポージャーを減らしたものの、強い財務ガイダンスを維持しており、純収入は230億ユーロを上回る見込みで、2025年と2026年の純利益と有形株主資本利益率の野心的な目標を掲げている。
主要項目
- ウニクレディトの2024年第2四半期および上半期の収益性は記録的で、有形株主資本利益率は13%であった。
- 同行の有機的資本創出は67億ユーロに達し、純利益は半期で20%増加した。
- ウニクレディトはヴォデノ・アイオンを買収し、デジタル機能と顧客サービスを強化した。
- ウニクレディトはロシア市場のエクスポージャーを削減し、2025年までにクロスボーダーでのエクスポージャーを大幅に削減することを目指している。
- ウニクレディトは純収益予想を230億ユーロ超に引き上げ、野心的な利益目標と株主資本利益率目標に引き続きコミットしている。
会社の見通し
- ウニクレディトは、純利益85億ユーロ超、有形株主資本利益率16.5％以上を計画している。
- ヴォデノ＝アイオンの買収は、銀行のコアシステムへの統合を伴わない見込みである。
- ウニクレディトは、M&Aに関して規律を保っており、有機的業績の改善により、潜在的な取引のハードルを高めている。
- ウニクレディトは、バーゼルIVの実施に向け、不採算エクスポージャーの削減と資本水準の最適化に取り組んでいる。
弱気ハイライト
- ウニクレディトの幹部は、資産の質に関する評価損の計上は最終的に終了すると 警告した。
- 同行は、レバレッジド・ローンの引当金水準についてECBと協議中である。
強気ハイライト
- イタリアとドイツにおけるウニクレディトの収益性は過去10年で最高となり、中欧では大幅な増収となった。
- クライアント・ソリューション部門は全カテゴリーで増収となり、好調に推移した。
- ウニクレディトは今後3年から5年で15％以上の投資収益率を見込んでいる。
ミス
- ウニクレディトは上半期の手数料を下半期に倍増させることはないと述べた。
質疑応答ハイライト
- ウニクレディトは、ECBがレバレッジド・ローンの引当金水準に与える影響について述べた。
- 同行は、有機的資本形成の増加は純利息収益と手数料の収益性によるものであり、リスク加重資産の削減によるものではないことを明らかにした。
- ウニクレディトは、手数料収入を増加させ、NIIの収益性を向上させることで、有機的資本創出を強化する戦略を楽観視している。
結論として、ウニクレディトの決算説明会では、同行の財務の健全性と戦略的方向性について前向きな見解が示された。持続可能な成長、デジタルトランスフォーメーション、慎重なリスク管理に重点を置くことで、ウニクレディトはダイナミックな欧州の銀行業界において継続的な成功を収められる体制を整えている。
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