ファースト・ハワイアン・バンク（FHB）は、低失業率、安定した観光、安定した住宅市場など、ハワイの好調な地域経済を反映し、2024年第2四半期の堅調な業績を報告した。マウイ島を中心に観光客の入込 みと消費がやや減少したものの、貸出残高は好調で、預金コストも効果的に管理された。与信の質は主要指標の改善により高水準を維持し、当行は通年で一桁台前半の貸出金増加を見込んでいる。
平均残高の減少により純金利収入はわずかに減少したものの、非金利収入はわずかに増加し、経費は適切に管理された。経営陣は、利下げが純金利マージンと純金利利益に及ぼす潜在的影響について議論し、NIMは一時的に低下するものの、全体としては上昇傾向にあると予想した。当行は今年後半に自社株買いを再開する予定であり、現在の配当性向に引き続き満足している。
主な要点
- ファースト・ハワイアンの第2四半期の財務実績は、良好な貸出実績と預金コストの抑制により好調であった。
- ハワイの地域経済は健全で、マウイ島への観光客は減少したものの、観光業は堅調で住宅市場も安定している。
- 信用の質は良好で、主要信用指標が改善した。
- 通期では1桁台前半の貸出金増加が見込まれる。
- 純金利収入は若干減少したが、非金利収入は増加した。
- 下期に自社株買いを再開する予定。
会社見通し
- 通期の貸出金は1桁台前半の伸びを予想。
- 利下げが実施された場合、純金利マージンは一時的に低下すると予想するが、全体としては上昇傾向にあるとの前向きな見通しを維持。
- 当行は引き続き貸出金の増加に注力し、有価証券ポートフォリオを管理していく。
弱気ハイライト
- ハワイの観光客数と消費額は、特にマウイ島で減少している。
- 公的預金、特に公的定期預金の減少が続くと予想。
- 利下げが実施される四半期には純利鞘が減少すると予想。
強気ハイライト
- 非金利収入はわずかに増加し、非金利費用は減少した。
- 金利引き下げの可能性があるにもかかわらず、バランスシートの基調は純利鞘の増加を支えると予想。
- 住宅市場は、価格上昇と限定的な供給で堅調を維持している。
ミス
- 正味受取利息は、現金および投資有価証券の平均残高の減少により若干減少した。
Q&Aハイライト
- 経営陣は、基本的なバランスシートの動態が、金利引き下げによる純利鞘への影響を緩和すると見ている。
- 当行はHELOCポートフォリオを注意深く監視しているが、通常の予測を超える問題は観察されていない。
- 自動車業界は需要の減少に見舞われており、メーカーが在庫を動かすためのインセンティブ・プログラムを開始する可能性がある。
- 多世帯の不良債権残高は安定しており、分母はわずかに減少しました。
要約すると、ファースト・ハワイアン・バンクは、堅調な地域経済と慎重な財務運営に支えられ、2024 年第 2 四半期に財務の回復力を示しました。ファースト・ハワイアン・バンクは、信用力の高さと戦略的な貸出増加を背景に、ダイナミックな経済環境という難題を自信を持って乗り切っています。
インベスティング・プロの洞察
ファースト・ハワイアン・バンク（FHB）は、2024年第2四半期に称賛に値するパフォーマンスを示しており、インベスティング・プロのデータとヒントは、同行の現在の財務の健全性と株式パフォーマンスについてより深い洞察を提供します。
時価総額は33.3億ドル、PERは14.77倍で、同行は安定した投資プロフィールを示している。2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の収益が2.18%わずかに減少していることは、報告されている純利息収益の落ち込みと一致しており、経済環境の課題を反映している。
インベスティング・プロのヒントによると、アナリストは来期の銀行収益に慎重で、2人のアナリストが業績を下方修正した。これは、同行の将来の収益性を見る投資家にとって考慮すべき点かもしれない。加えて、株価は現在52週高値付近で取引されており、これは直近1ヶ月の23.8%、直近3ヶ月の16.13%という力強いリターンに支えられている。この実績は、9年連続で配当利回り4.14%を誇る同行の経営と配当支払い維持能力に対する投資家の信頼を示している。
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