リバティ・グローバルPLC (LBTYA)は、2024年第2四半期決算説明会において、同社の戦略計画と財務実績について説明し、強固なバランスシートと株主価値の実現に注力していることを強調した。マイク・フリース最高経営責任者（CEO）は、スイスでのサンライズ・スピン、英国でのボーダフォンとの協業合意、ベネルクス地域での進展など、同社の取り組みについて説明した。
リバティ・グローバルは、特にモバイル分野での競争と課題にもかかわらず、ボーダフォン・ジゴーの好決算とブロードバンドの堅調な業績を報告した。同社のベンチャー・プラットフォームは非中核資産の大幅な売却を達成し、年末までのさらなる売却を目指している。
リバティ・グローバルの連結現金残高は35億ドルで、同社は評価ギャップを解消し、現金ベンチャーズやその他のFMCに残る価値を引き出すことを目指している。
主な要点
- リバティ・グローバルの戦略計画には、FMC事業の最大化、ベンチャーズ・ポートフォリオの活用、株主価値の実現が含まれる。
- 財務ハイライトは、強固なバランスシート、35億ドルの連結現金残高、VodafoneZiggoの好業績など。
- モバイル部門における課題にも取り組んでおり、ポストペイド・モバイルの勢いを再建する計画である。
- 同社は安定したキャッシュフローを生み出すため、事業をネットコスとサーブコスに再編している。
- リバティ・グローバルは、非中核資産の売却で5億ドルから10億ドルという目標を順調に達成している。
- サンライズに対するアナリストの平均評価は、リバティ・グローバルの株価に1株当たり12ドルの寄与を意味する。
会社の見通し
- リバティ・グローバルは、バリュエーション・ギャップを解消し、キャッシュ・ベンチャーやその他のFMCに残存する価値の解明に引き続き取り組んでいく。
- 同社の負債プロフィールは強固で、2028年まで大きな満期はない。
- 英国では、Virgin Media O2は、ポストペイド携帯市場が軟調であるにもかかわらず、成長ドライバーに注力している。
- スイス市場では、販促の激しさが和らいでおり、顧客維持にプラスに働く可能性がある。
弱気ハイライト
- ヴァージン・メディア O2 の調整後 EBITDA は、B2B の固定収入減少の影響を受け、2024 年第 2 四半期に 1%減少した。
- 低ARPUのB2B契約の喪失により、後払い携帯電話契約数はマイナスに転じた。
- UPCブランドの撤退による財務への影響は減少する見込みで、同ブランドの過渡期を示す。
強気ハイライト
- ボーダフォン・ジゴーは、エネルギーコストの逆風とコンサルタント・サービス・コストの低下により、EBITDAが8%増加した。
- 固定ARPUは成長を続け、効果的な顧客価値プログラムにより解約率は低下している。
- 同社は独占放送権と強力なFMC提案を持ち、「プライオリティ」と呼ばれるロイヤルティプログラムが成功を収めている。
ミス
- 特定の財務指標について、具体的な日付や数値データが示されなかった。
- TalkTalkや他の企業の買収の可能性についての発表はなかった。
質疑応答ハイライト
- 幹部は英国市場における統合の可能性と光ファイバーへのアップグレードの利点について語った。
- 同社はフィンテック、エンターテインメント、ヘルスケア分野でのビジネスチャンスを模索している。
- リバティ・グローバルは様々な市場の競争力を注視し、それに応じて戦略を調整している。
リバティ・グローバル社の決算説明会では、現在の市場課題に対処しながら、将来の成長に向けて戦略的にポジショニングをとっていることが明らかになった。リバティ・グローバルは、強固なバランスシートと、経営効率と株主価値に明確に焦点を当て、多面的なアプローチで競争環境を乗り切っている。9月に開催されるキャピタル・マーケッツ・デイでは、同社の長期戦略と市場での位置付けについて、さらなる洞察が得られるものと期待される。
インベスティング・プロの洞察
リバティ・グローバルPLC（LBTYA）の最新決算説明会では、株主価値へのコミットメントが強調された。時価総額70億9,000万ドルの同社は、積極的な自社株買い戦略と高い株主利回りが、バリュエーション・ギャップを埋め、投資家の価値を高める計画の重要な要素として際立っています。
InvestingProのヒントによると、リバティ・グローバルは、2024年第1四半期までの過去12ヶ月間において、0.39という低い株価純資産倍率で取引されている。これは、同社の株価が資産に比べて割安である可能性を示しており、バリュー志向の投資家にアピールする可能性がある。加えて、同期間の売上総利益率は67.15%に達し、効率的な経営と電気通信業界における競争力の高さを示している。
アナリストは、同社が今年利益を上げるとは予想しておらず、過去12ヶ月間利益を上げていないものの、株価は低い価格変動率で取引されており、52週高値に近づいており、株価はこのピークの94.36%にある。これは、同社の長期戦略と業務遂行に対する市場の信頼度を示唆している可能性がある。
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