世界的な化学大手BASFは、2024年第2四半期決算説明会を開催し、前年同期比で数量がわずかに増加し、特別項目計上前のEBITDAが安定したことを報告した。価格下落により売上高は7％減の161億ユーロとなったものの、貴金属・卑金属を除く販売量は前年同期比で2.4％増加した。
BASFの自己資本比率は44.5％と引き続き高く、EBITDAは80億ユーロから86億ユーロ、CO2排出量は1,670万トンから1,770万トンと通期見通しを再確認した。
主な内容
- BASFは、貴金属および卑金属を除く販売量が2.4%増加したと報告した。
- 売上高は価格下落により7％減の161億ユーロとなったが、価格圧力は緩和されつつある。
- 特別項目計上前EBITDAは20億ユーロで安定を保った。
- 化学部門と産業ソリューション部門は増益となった。
- 農業ソリューション部門は、厳しい市場環境の中で減益となった。
- BASFは2024年末までにグルホシネートアンモニウムの生産を中止する予定である。
- BASFの自己資本比率は44.5%と堅調を維持している。
- BASFの2024年の見通しは変わらず、9月にキャピタル・マーケッツ・デイが予定されている。
会社の見通し
- BASFは2024年のEBITDAを80億ユーロから86億ユーロと予想している。
- フリーキャッシュフローは、1億ユーロから6億ユーロを見込んでいる。
- CO2排出量は1,670万トンから1,770万トンになると予想している。
- 9月26日、27日にキャピタル・マーケッツ・デーを開催し、同社の戦略を発表する。
弱気ハイライト
- 価格下落により売上が7％減少。
- アグリソリューション部門は市況の悪化により不振。
- 電池リサイクル用の大規模精製プロジェクトは、市況が改善するまで休止。
- 第2四半期は基礎需要が弱含み、顧客業界の力強い成長モメンタムが見られなかった。
強気ハイライト
- 化学品および産業用ソリューション部門は増益。
- ニュートリション＆ケア部門のケアケミカルズ部門は、好調な数量増と固定費削減により好調。
- BASFは自動車部門を中心としたコーティング事業の業績に満足している。
ミス
- ビタミンA生産の好転もあり、ニュートリション部門の減益。
Q&Aハイライト
- BASFは、事業所の閉鎖やジェネリックのグルホシネートアンモニウムを第三者から調達するなどのコスト削減策を実施している。
- 経営陣は、通年の自動車生産台数は小幅な減少を予想している。
- 第2四半期の販売台数の伸びは第1四半期に比べ鈍く、最終顧客の力強い成長に支えられたものではなかった。
- ニュートリション部門のビタミン分野の好転は、2桁万ドル台前半のインパクトとなった。
BASF（ティッカー：BASF）は、市場環境が変化する中、引き続き戦略を堅持し、コスト削減策と戦略的調達に重点を置き、収益性の向上に努めている。同社は、中国以外の電気自動車市場の減速に慎重に対応しており、電池材料市場では、長期的な引取契約が確保された場合にのみ新たな生産能力を追加する予定である。
BASFは、価格圧力やバッテリー・リサイクル・プロジェクトの一時停止といった課題に直面しながらも、一貫生産体制を活用し、コーティング剤など好調な業績を上げている分野に注力している。
次回のキャピタル・マーケッツ・デーでは、ルートヴィヒスハーフェン工場や非Verbund事業の分離に関する最新情報を含め、BASFの戦略について投資家にさらなる洞察を提供する予定だ。BASFの次回決算報告は10月30日に予定されている。
InvestingProの洞察
BASFの最近の決算説明会では、同社の多様なポートフォリオの中で、課題と強みの両方が強調された。投資家が決算報告からの様々なシグナルを消化する中、InvestingProのデータとヒントは、BASFの投資の可能性を評価するための追加的なコンテキストを提供します。
インベスティング・プロのデータ
- 時価総額（調整後）：42.26億米ドル
- 2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間のPER（調整後）：305.91
- 2024年4月現在の配当利回り: 5.44
インベスティング・プロのヒント
- BASFは今年、純利益の増加が見込まれており、これは第2四半期に報告された同社の安定したEBITDAと販売量の増加と一致している。この成長の可能性は、収益性向上の軌道を持つ企業を探している投資家にとって、特に興味深いものだろう。
- 2024年4月時点で5.44%という大幅な配当利回りは、株主への価値還元に対する同社のコミットメントの証であり、33年連続で配当を維持している。これは、インカム重視の投資家にとって魅力的な要素だろう。
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