シルトロニックAG (WAFGn.DE)は2024年第2四半期決算を発表し、ウェーハの厳しい需要環境の中で回復力を示した。同社は2024年の通期ガイダンスを若干上方修正し、予想の上限と一致させた。
シルトロニック社の第2四半期の売上高は、チップセクターの高水準の在庫が目立つ厳しい市場にもかかわらず、前四半期からわずかながら増加し、EBITDAマージンは25.8%と堅調を維持した。
同社は需要の低迷に対抗するため、コストと流動性の管理策を実施しており、下半期のEBITDAマージンは低下すると予想している。
主な内容
- シルトロニックAGは、厳しい需要にもかかわらず、2024年第2四半期の売上高が前四半期比でわずかに増加したと報告。
- 2024年通期ガイダンスを若干上方修正、最終市場は6%前後の成長を見込む
- 下半期のEBITDAマージンは23%から25%に低下する見込み。
- 通年の設備投資ガイダンスを5億ユーロから5億3,000万ユーロに下方修正。
- 売上高の大幅な成長とEBITDAマージンの改善については、2028年の中期目標を維持。
会社の見通し
- シルトロニックAGは、主にAIサーバーの成長に牽引され、2024年の最終市場は6%の堅調な成長を見込んでいる。
- 2028年の中期目標には、売上高22億ユーロ超への成長とEBITDAマージン30％台後半が含まれている。
弱気ハイライト
- 下半期のEBITDAマージンは、価格、製品ミックス、為替の影響、新ファブの立ち上げコストにより低下する見込み。
- 減価償却費は前年度を大幅に上回り、3億ユーロを下回ると予想。
強気ハイライト
- 主要な長期契約（LTA）が今年も来年も満了しないため、売上が安定する。
- シルトロニックは市場シェアに大きな変化はないと見ており、ウエハー在庫の減少傾向に注目している。
- 中国での競争やSiCやGaNなどの代替製品による大きな懸念はない。
見込み違い
- 通期売上高ガイダンスは1桁台後半の減少に更新され、前回予想の10％前後をわずかに上回る。
Q&Aハイライト
- シルトロニック社は、メモリ、ロジック、パワーの各分野で均等に事業を展開しているが、メモリ分野ではやや過剰なエクスポージャーがある。
- シルトロニック社の売上は主に長期契約に基づくもので、第2四半期に大きな数量変動はなかった。
- 同社は市場の状況に応じて設備投資を調整することができ、現在シンガポールでプロジェクトを推進している。
- ウェーハ在庫は、顧客によってばらつきはあるが減少しており、最終市場の動向次第で状況は改善する見込みである。
- 第 3 四半期の数値は 10 月 24 日に発表される。
シルトロニックAGは、現在の市場の課題を乗り切るため、慎重かつ楽観的な見方を続けている。コストと投資を管理するための戦略的施策は、多様なポートフォリオと安定した長期契約とともに、不安定な需要環境に対する緩衝材となっている。投資家や関係者は、シルトロニック社の業績と半導体業界の動向についてさらなる洞察を提供することになる、同社が年内に発表する第3四半期の数字を注視することになるだろう。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。