世界的な好決算にもかかわらず、資産バリュエーションの高騰が懸念されるなか、投資家たちは今週も波乱含みの展開に備えつつある。8月1日のイングランド銀行をはじめ、世界の先進国市場の中央銀行の約半数が利下げを開始し、米連邦準備制度理事会（FRB）も9月に追随すると予想されている。
こうした利下げへの期待から、株式、暗号通貨、債券は年間を通じて上昇を続けている。米国では決算シーズンが予想以上の結果をもたらし、S&P500種構成企業の半数以上が第2四半期決算で前年同期比12.6％増となり、7月1日に予想された同10.6％増を上回った。
約78.4％の企業が業績予想を上回り、過去4四半期の上回り率と並んだ。来週は、キャタピラー（NYSE:CAT）、ウォルト・ディズニー（NYSE:DIS）、イーライ・リリー（NYSE:LLY）、スーパーマイクロコンピュータ（NASDAQ:SMCI）などから注目度の高い決算発表が予想されており、産業からエンターテインメント、ヘルスケアまで幅広いセクターに注目が集まる。
中国経済の健全性も注目され、一連の経済指標は回復の進捗状況を明らかにすると予想される。今後発表されるデータには、サービス業に関する民間調査、貿易統計、消費者物価などが含まれる。
ノボ ノルディスク（NYSE:NVO）は欧州で最も株式価値の高い企業で、水曜日に第2四半期の決算を発表する。同社の市場価値は、減量薬ウェゴビーの成功を受けて大幅に上昇した。
投資家たちは、特に肥満治療薬の需要が高まる中、同社の製造能力と供給能力を理解したいと考えている。同じ市場で競合するイーライ・リリーは木曜日に決算を発表する予定で、両社とも生産規模の拡大に注力している。
最後に、オーストラリア準備銀行（RBA）は、インフレ率が予想を下回ったことを受け、利上げの可能性から年内の利下げの可能性へと予想を転換した。豪ドルは3ヵ月ぶりの低水準まで下落し、株価は史上最高値を更新した。中央銀行は、経済が困難な状況にある中、利上げに消極的であるこの展開を歓迎した。
インベスティング・プロの洞察
投資家が市場の浮き沈みに対応する際、S&P500種株価指数の最近のパフォーマンス・データは、現在の経済情勢に何らかの示唆を与えるだろう。過去1週間、S&P500種株価指数は-0.23%のマイナスとなり、1ヶ月リターンは-1.13%となった。しかし、より広い時間枠で見ると、3ヶ月と6ヶ月の価格総合リターンは回復力を示し、それぞれ7.55%と9.84%の上昇を記録した。年初来では14.19%の堅調なリターンを記録し、1年では20.68%とさらに目覚しい。このデータは、最近の短期的な変動にもかかわらず、市場の長期的な成長傾向を示している。
インベスティング・プロのヒントは、中央銀行の利下げや好決算の季節を踏まえてポートフォリオを評価する際、投資家はこうした幅広いトレンドを考慮した方がよいと示唆している。短期的な動きは市場の即時的な反応に左右される可能性があるが、長期的なデータは市場の健全性と投資家心理をより明確に示すことが多い。
さらに、前回のS&P500の終値が5446.68米ドルであったことから、市場参加者は注目度の高い決算報告や経済指標を注視し、投資判断の指針としている。特に、ノボ・ノルディスクやイーライ・リリーのような企業が決算を発表し、ヘルスケア・セクターの成長と課題に関する洞察を提供するためです。
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