著名な住宅建設会社であるトール・ブラザーズ・インク（NYSE: TOL）は、2024会計年度第3四半期の業績が好調で、住宅販売収入が過去最高となり、通期の見通しも改善され、従来のガイダンスを上回ったと発表した。同社の収益は、効率的な事業運営と、2025年まで続くと予想される堅調な新築住宅需要によって強化された。
主要項目
- トール・ブラザーズは2,814棟の住宅を平均価格968,000ドルで供給し、第3四半期の住宅販売収入は過去最高の27億2,000万ドルとなった。
- 調整後の粗利益率は、住宅建設効率の改善によりガイダンスを110ベーシスポイント上回った。
- 契約件数は2,490件、金額にして24億ドルで、戸数、金額ともに前年同期比で11%増加した。
- 需要は四半期内で変動し、7月が最も好調であった。
- 通期の希薄化後1株当たり利益は14.50ドルから14.75ドル、期首株主資本利益率は約22.5%と予想されている。
- トール・ブラザーズは通年の調整後粗利益率のガイダンスを28.0%から28.3%に引き上げ、自社株買いプログラムを5億ドルから6億ドルに増額した。
会社の見通し
- トール・ブラザーズは、堅調な新築住宅需要が2024年度末から2025年度にかけて続くと予想している。
- トール・ブラザーズは今年度末までに410のコミュニティを運営することを目指しており、これは11%の成長に相当する。
- 長期的な営業利益率は17.5%で安定すると予想される。
弱気ハイライト
- 当四半期の需要はばらつきがあり、5月は好調に始まり、6月は減速、7月はペースアップした。
- 第4四半期の売上総利益率は、第3四半期のミックスによるプラスの影響の反動により、前四半期比で低下すると予想される。
強気ハイライト
- トール・ブラザーズの受注残は71億ドル、6,769棟。
- 幅広い商品と価格帯により、全国60の市場で成長を遂げている。
- 効率性の向上により、持続的な納期の伸びが期待できる。
ミス
- 決算説明会では特に報告されなかった。
質疑応答ハイライト
- 同社は、地域による粗利率の違い、注文住宅と分譲住宅の粗利率の違いについて説明した。
- 経営陣は市場に対して楽観的な見方を示し、第4四半期の受注ペースは第3四半期と比較して横ばいか若干の改善を見込んでいる。
- テキサス州では、好調な市場もあれば在庫水準が上昇している市場もあり、業績はまちまちである。
トール・ブラザーズは、引渡戸数が大幅に増加し、契約件数も増加した。住宅建設業務の効率化により、粗利益率は予想を上回り、収益性も向上した。毎月の需要に変動はあるものの、全体的な市況は引き続き良好であり、トール・ブラザーズは新築住宅購入への持続的な関心を活用する態勢を整えている。堅調な受注残と戦略的なコミュニティ拡大により、同社は継続的な成長と自社株買い増額プログラムによる株主価値向上の態勢を整えている。経営陣は、営業利益率の長期的な安定性と提供する商品の多様性に自信を持っており、同社の強固なビジネスモデルと市場適応力を裏付けている。
インベスティング・プロの洞察
トール・ブラザーズ・インク（NYSE: TOL）は、InvestingProの最近のデータから明らかなように、財務業績で顕著な躍進を遂げている。同社の時価総額は143.8億ドルで、住宅建設業界における大きな存在感を反映している。PER（株価収益率）は9.68倍で、投資家は同社の株価が収益に比して魅力的な価格であることを示唆している。
インベスティング・プロのヒントは、トール・ブラザーズが3年連続で増配し、8年間配当を維持していることから、同社の一貫した株主還元を強調しており、株主への価値還元へのコミットメントを示している。さらに、4人のアナリストが来期の業績を上方修正しており、同社の将来の業績に対する前向きな見通しを示している。
インベスティング・プロのデータは、トール・ブラザーズの財務の健全性をさらに高めている。同社は先週、9.36％の価格トータルリターンを記録し、好調な戻りを見せており、これは決算報告を受けた投資家の自信を示している。さらに、同社の株価はピーク時の97.12%で52週高値付近で取引されており、トール・ブラザーズに対する市場のセンチメントが堅調であることを示唆している。
トール・ブラザーズの業績とインベスティング・プロのヒントについてもっと知りたい方は、https://www.investing.com/pro/TOL。合計16のインベスティング・プロ・ヒントがあり、同社の財務と市場ポジションの包括的な分析を提供している。
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